中级财务的管理计算公式整理汇总.doc

第二章　财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 　速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 　　营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 　　存货周转率＝销售成本÷平均存货 　　存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 　　应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 　　应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 　　“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 　　流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 　　资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 　　产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 　　有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 　　已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 　　长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 　　（1）长期租赁 　　（2）担保责任 　　（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 　　销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 　　销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率　 　　资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率 　　净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 　　权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 　　权益净利率＝资产净利率×权益乘数 　　　　　　　＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 　　每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 　　　　　＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率 　　市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 　　每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 　　股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 　　股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 　　股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 　　　　　　　　＝1÷股利支付率 7、每股净资产 　　每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 　　市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 　　　现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 　　　现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 　　　现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 　　销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 　　每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率 　　全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率 　　现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数 　　现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利 第三章　财务预测与计划 一、财务预测的步骤 1、销售预测 财务预测的起点是销售预测。 2、估计需要的资产 3、估计收入、费用和保留盈余 4、估计所需融资 二、销售百分比法 （一）根据销售总额确定融资需求 1、确定销售百分比 2、计算预计销售额下的资产和负债 3、预计留存收益增加额 　　留存收益增加＝预计销售额×计划销售净利率×（1-股利率） 4、计算外部融资需求 　　外部融资需求＝预计总资产－预计总负债－预计股东权益 （二）根据销售增加量确定融资需求 融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加 　　　　　　＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［计划销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）］ 三、外部融资销售增长比 　　外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－计划销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率） 四、内含增长率 　　如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率”。 五、可持续增长率 概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司