第二章 技术经济分析要素_现金流量构成基本要素_.ppt

* 流动资金(Working Capital)是指在投资前预先垫付，在投资后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工人工资和其他费用以及被在制品、半成品和其他存货所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。流动资产包括现金、各种存款、应收款、预付货款及存货。流动负债主要指应付款。在项目的整个寿命期内，流动资金始终被占用，并且周而复始地运动着，只有到项目的寿命期结束时，流动资金才全部退出生产，以货币资金的形式被收回。 * 流动资金(Working Capital)是指在投资前预先垫付，在投资后的生产经营过程中用于购买原材料、燃料动力、备品备件，支付工人工资和其他费用以及被在制品、半成品和其他存货所占用的全部周转资金，它是流动资产与流动负债的差额。流动资产包括现金、各种存款、应收款、预付货款及存货。流动负债主要指应付款。在项目的整个寿命期内，流动资金始终被占用，并且周而复始地运动着，只有到项目的寿命期结束时，流动资金才全部退出生产，以货币资金的形式被收回。 * 也称为会计成本，是会计记录在企业账册上的客观的和有形的指出 * 管理费用是指企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用，包括管理人员工资和福利费、折旧费、修理费、技术转让费、无形资产和递延资产摊销费及其他管理费用（办公费、差旅费、劳保费等）。 财务费用是指为筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出及其他财务费用（汇兑净损失、银行手续费等）。 销售费用指为销售产品和提供劳务而发生的各项费用，包括销售部门人员工资、职工福利费、折旧费、修理费、运输费及其他销售费用（广告费、办公费、差旅费等）。 * 直接材料是指在生产过程中直接消耗于产品生产的各种物资。包括实际消耗的原材料、辅助材料、备品配件、外购半成品、燃料动力、包装物以及其他直接材料。 直接工资是指在生产过程中直接从事产品生产人员的工资性消耗。包括生产人员的工资、奖金、津贴、各类补贴等。 其他直接支出主要包括直接从事产品生产人员的职工福利费等。 制造费用是指发生在生产单位的间接费用。是生产单位（车间、分厂）为组织和管理生产所发生的各项费用。包括生产单位管理人员的工资、职工福利费、生产单位固定资产折旧费、修理维护费、维简费及其他制造费用（低值易耗品、取暖费、水电费、办公费、差旅费、运输费、保险费、劳保费、修理期间的停工损失费以及其他制造费用） * * 为什么要减去折旧费、摊销费和利息支出呢？因为在工程经济分析中，其使用的现金流量图(或表)是反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出的。总成本费用中的折旧费是对固定资产的折旧，摊销费是对递延资产和无形资产的摊销，而这3 种资产的投资已在其发生的时间作为一次性支出计为现金流出，如果再以折旧和摊销的形式算作费用支出的话，将会造成重复计算。利息支出是指建设期投资贷款或借款在生产期发生的利息。在新的财务会计制度下，实行的是税后还贷，即借款的本金用税后利润和折旧来归还，而生产经营期间的利息可计入财务费用。在考察全部投资时，不分自有资金和借贷资金，把资金全部看作自有资金，这样还款就是还给自己，所以利息支出应算做收益，因而必须从总成本费用中扣除。 * 不是实际发生的成本，而是在方案决策时产生的观念上的成本，因此它在会计账本上根本找不到的，但对决策却非常重要。 * 又称递减折旧法，是指在固定资产使用初期提取折旧较多，在后期提取较少，是固定资产价值在使用期限内尽早得到补充的计提折旧的计算方法。它是一种鼓励投资的措施，即国家先让利给企业，加速回收投资，增强还贷能力，促进金属进步。因此，只对某些确有特殊原因的建设项目，才准许采用加速折旧法计提折旧，加速折旧的方法很多，主要有双倍月递减法和年数总和法。 加速折旧法的特点 优点：第一，促进技术进步； 第二，符合收入成本配比原则； 第三，使成本费用在整个使用期内较为平衡。 缺点：前期成本提高，利润降低，推迟了企业应缴税款，等于国家提供了变相无息贷款。 * 年销售额是指本年度实际销售的商品（产品），而年产值是本年度实际生产出的产品。销售额中可能包括上一年度生产的产品，年产值指本年实际产出不论是否实现销售收入，也即是可能形成产成品保留在本企业。 * 后 * 增值税 　　 增值税是就商品生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额为对象征收的一种流转税，其纳税人为在中国境内销售货物或者提供加工、修理、修配劳务以及进出口货物的单位和个人。 税率 　 增值税税率设基本税率、低档税率和零税率三档税率。出口货物适用零税率；粮食、食用植物油、自来水、暖气、冷气、热水、煤炭、煤气、石油液化气、天然气、沼气、图书、报纸、杂志、农业生产资料等适用低税率13%，其它适用基本