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第四章 投资活动分析 财务报表分析 长期资产概述 长期资产是用以在多个使其创造营业收入或降低营业成本的资源。 包括固定资产如不动产、厂房及设备和无形资产如专利权、商标权、版权及商誉。 长期资产会计 资本化、摊销和减值 长期资产的会计处理包括：资本化、摊销和减值 资本化：是对某项当期发生，但收益预期将延续至未来一个或多个期间的成本进行递延的过程。 摊销：是将递延成本或资产在一个或多个未来预期收益期定期做费用化处理的过程。 减值：是资产的预期现金流量已经不足以弥补其在资产负债表上报告的声誉成本时，减记其账面价值的过程。 资本化 资本化是为了递延成本而做出的认为决定，通常发生在获得某项资产或发生某项成本之时。 资本化即企业购入某项资产时对购买资产所花费的资金的一种处理方式。也就是说将该项资产的说花费的费用在购买时作为一种资产的形式转移而不是费用的处理方式。 摊销 摊销：是在预计收益期内将资产价值定期分摊计入费用的会计记账方式。 有型固定资产的成本摊销称作折旧，无形资产称作摊销，自然资源称为折耗。 成本摊销是将资产成本与其收益相匹配的过程，而不是一个估值过程。资产的结存价值并不需要反应公允价值。 减值 减值：当预期现金流量低于资产结存价值时，则可认为资产发生了减值，需要将其账面价值减记至公允市价。 资本化与费用化：财务报表与比率效应 资本化对收益的影响 延迟成本确认——使获得资产的当期收益增高，其后各期的收益降低 资本化导致更为平滑的收益序列 资本化与费用化：财务报表与比率效应 资本化对投资回报率的影响 资本成本的费用化会是投资基数降低，并增加收益的易变性。 费用化造成对收益指标的偏好，因为在购置资产的当年收益会被低估，而在随后各期中可以高估收益。 资本化与费用化：财务报表与比率效应 资本化对偿债能力比率的影响 在将资产成本做即期费用话处理时，偿债能力比率（如权益负债率）会有更差的表现。 资本化对营业现金流的影响 相对于资本化而言，资产成本的及其费用化会高估获得资产时的营业现金流出而低估投资现金流出。（将会在讨论现金流量表中具体说明） 厂场资产和自然资源 不动产、厂场和设备：指在从事制造加工、商品经济或服务性活动的过程中用以在多个期间创造收入和现金流量的非流动有型资产。 这类资产属于经营性资产，是企业购入用于生产经营而不是为了短期销售目的的资产 不动产：指企业所拥有的各种不动产成本 厂场：指房屋建筑及各种经营设施 设备：指经营中所用的机器。 厂场资产和自然资源计价 不动产、厂场和设备计价 不动产、厂场和设备采用历史成本原则计价——包括是该资产达到可使用或可服务状态及地点所需的各种费用，如运费、安装费、税金、调试费等。 历史成本计价更客观，信息失真度低。 厂场资产和自然资源计价 自然资源计价 自然资源是开采或耗用某种自然资源的权利。 自然资源的特征： 资产可以移动或消耗 资产的更替只能通过自然进程来完成 企业按历史成本加勘探及开发成本来报告自然资源。通常按预计可获得的全部储量来摊销自然资源成本。 折旧 折旧是在使用年限内对不动产、厂场和设备成本进行摊销的过程。 折旧的原因为：企业确认的收益的原则是因使用长期资产而产生的收益，必须负担相同比例的资产成本。 折旧 折旧率 折旧率取决于亮相因素：使用年限和摊销方法 使用年限：使用年限是企业对固定资产预计的使用寿命，则折旧的成本摊销将在预计的使用年限内完成。 使用年限后资产将产生残值，残值作为固定资产价值的一部分作为企业未来潜在的预计收益。 折旧 摊销方法 摊销方法是会计摊销资产成本中具体使用的方法，包括直线折旧法与加速折旧法等方法。 直线这就发 直线折旧法是将资产成本在使用年限内平均分摊的方法。 例：某厂房购置价格为110万元，预计厂房可使用10年，10年后残值为10万元。则每年的直线折旧下折旧费率为10万元。 折旧 直线折旧法 直线折旧法的逻辑依据，在于它假定资产的物理磨损是孙哲时间的推移而均匀发生的。 直线折旧法存在的问题： 直线折旧法隐含了初始年份和后来各年折旧相同的假设，但实际上后来的年份可能资产的使用效率更低且需要更多的维护。 直线折旧法扭曲了资产回报率，使得后期的资产回报率偏大。 加速折旧法 加速折旧法是将资产成本按递减方式在使用年限内进行摊销。 双倍余额折旧法 双倍余额折旧法下直接用每年的年初账面价值乘以一个读懂的比率，这个比率通常是直线折旧的两倍用以确定当期折旧费用。 不同折旧方法的对比 不同折旧方法的对比 直线法最为简单 工作量法比较真实的反应折旧 加速法初期分摊费用较大，短期内抵减收入，降低税收 折耗 折耗是对根据开采或生产情况对自然资源的成本进行摊销的过程。 折耗与折旧的不同在于，折旧通常是按时间因素对生产资产成本进行摊销，折耗则是根据自然资源的开采量进行成本摊销。 厂场