第五章 员工参与制度.ppt

公司治理学 第五章 公司治理与员工参与制度 第一节 员工参与公司治理 第二节 员工持股计划 第三节 国外员工持股计划的发展 第四节 我国员工持股的实践 第五节 员工利益的代表——工会与公司治理 第一节 员工参与公司治理 20世纪90年代以来，伴随着公司治理问题的日益突出，公司治理结构的改革与创新，企业员工以各种形式参与公司治理成为一大趋势，在公司治理结构的改善与治理绩效的提高中起着越来越重要的作用。 一、员工参与公司治理的理论基础 双因素经济理论 人力资本理论与新增长理论 人力资本投资理论 利益相关者理论 分享经济理论 经济民主理论 双因素经济理论 双因素经济理论是在20世纪50年代由路易斯凯尔索提出来的，他认为：生产要素只包括资本和劳动力两种，劳动和资本都是财富的创造者。但是在工业化过程中，资本对生产的边际贡献要大于劳动，因此工人仅能够从劳动中获得收入，由此资本主义制度在创造高的经济效率的同时也带来了贫富差距问题。为了解决经济上的公平问题，他提出：生产资料个人所有制带来的收入增长不应超过临界点，即让无机会获得资本收入的劳动者取得基本的生存收入，同时建立一种新的机制，在不触及原有资本所有者的利益上，实现财富的再分配，使得广大员工不仅能获得劳动力的收入，而且还能获得资本收入，同时也缓解了劳资双方的冲突，提高劳动生产率。双因素理论为员工持股计划奠定了理论基础。 人力资本理论 20世纪60年代,美国经济学家舒尔茨和贝克尔创立的人力资本理论。该理论认为资本不仅包括物质资本，而且包括人力资本，特别是人力资本已成为现代社会经济增长的主要动力和决定性因素。舒尔茨在其《人力资本投资》一书中指出:“劳动者成为资本拥有者不是由于公司股票的所有权扩散到民间，而是由于劳动者掌握了具有经济价值的知识和技能。这种知识和技能在很大程度上是投资的结果，它们同其他人力投资结合在一起是造成技术先进国家生产优势的重要原因。”罗默和卢卡斯进一步将人力资本理论引入新增长理论，他们认为知识和人力资本是现代经济增长的新源泉和决定性因素，一国的经济增长取决于特殊的知识的增长和专业化的人力资本的增长，而传统的资本（物质资本）对经济增长和企业收益的主导作用开始动摇。因此人力资本理论也就成为人力资本参与公司治理的重要依据。 人力资本投资理论 布莱尔认为股东并不是企业的唯一投资人和风险承担者，员工也提供了特殊的投资，并与股东承担着企业的风险。员工即人力资本在企业通过自身学习或专业培训形成的特殊的工作能力、技术、方法以及特定的信息，使他们具有更高的生产效率，给企业带来了发展；但是也正是由于这种技能所带来的专用性，使得员工与企业所有者都承担了企业的经营风险，企业一旦经营失败，员工原有的专用性资本也就不复存在。同时员工的退出会给员工本人以及用工企业带来很大的损失：对员工而言，退出企业意味着原有的专用性价值会降低或荡然无存；对于企业，则需要承担原有员工的培训费，新旧员工的替换成本以及新员工工作的效率损失等。 利益相关者理论 利益相关者是指影响企业目标的实现或被企业经营所影响的个人或团体。伴随着公司制企业的发展，企业要想取得经营成功，必须处理好各种关系，包括供应商、顾客、雇员、社区等各方利益关系。其中企业员工就是企业要妥善处理的重要相关者之一。同时公司的员工由于其利益与企业发展紧密相关，而且他们身处企业内部，相比分散的股东更容易掌握企业的真实状况，因此员工可能是比股东更有效的公司监管者。 分享经济理论（一） 分享经济论是由美国经济学教授魏茨曼提出的，用以解决资本主义经济运行中的滞涨问题。他认为现行的资本主义工资制度问题使得员工得到的报酬与厂商追求利润最大化的经营目标没有联系，导致工资的固定化。当总需求缩减时，厂商为了维持既定的产品价格，削减产量，这样会引起社会的普遍失业；而如果要帮助失业者摆脱困境，政府必须实行福利政策从而导致通货膨胀。因此对付滞涨要采取分享经济制度。 分享经济理论（二） 魏茨曼把雇员的报酬制度分为工资制度和分享制度。工资制度是指厂商支付给雇员的报酬，与厂商经营甚至同厂商所做或能做的一切无关的外在的核算单位相联系，如生活费用指数。分享制度是指“工人的工资与某种能够恰当反映厂商经营的指数相联系”，如厂商的收入或利润。雇员的工资由固定的基本工资和分享的利润组成。在总需求发生剧烈变化时，企业可以通过分享利润的比例或数额来降低价格，从而一方面抑制了通货膨胀，另一方面保证了充分就业。 经济民主理论 （一） 民主的首要含义就是参与，经济民主意味着人人都有参与经济生活的权利。然而现行的公司治理理念围绕股东利益最大化，员工除了得到劳动报酬外，没有权利参与公司的经营决策，因此民主只是股东的民主、资本的民主,而员工却享受不到到真正的民主。因此伴随民主观念从政