心有长剑戴锋.PDF

心有长剑：戴锋 6 策 略 “ 因形而错胜于众，众不能知；人皆知我所以胜之形，而莫知吾所以制 胜之形。故其战胜不复，而应于无穷。” ─ 《孙子·虚实》 【大意】 将根据敌情变化灵活运用战法而取得的胜利置于众人面前，众 人也难以完全知晓；人们都知道我取胜的一般方法，却不知道我是怎样根 据敌情变化灵活运用战法而取胜的。所以，每次取得胜利，都不是重复老 一套，而是针对不同的敌情，无穷无尽地变换最佳手法。 要想在期货市场中获得成功，不仅应该准确、有效地把握趋势的进程、 反转，全面、细致地了解基本面、政策面的变化及其对市场的影响，合理、 客观地运用各种技术分析工具，还需要结合盘面的情况，机动灵活地运用 各种战略战术，巧妙地出人意料地变换操作手法，合理地控制和使用资金。 这一切都是非常重要的和必不可少的。 6· １ 庄家期战策略 期货交易中，多空双方拼杀时庄家所使用的操作策略变化多端、层出 不穷，但万变不离其宗。除了运做大势所使用的正规化长线方式以外，常 见的和常用的基本策略大致上可归纳为下述几种。 6· １· １ 速胜策略 “其用战也胜，久则钝兵挫锐，攻城则力屈，久暴师则国用不足。夫钝 兵挫锐、屈力殚货，则诸侯乘其弊而起，虽有智者，不能善其后矣。故兵 闻拙速，未睹巧之久也。” ─ 《孙子·作战》 【大意】 动用庞大的军队作战，应力求速胜。旷日持久，就会使军队疲 惫，锐气挫伤，攻城拔寨，就会显得劲力不足，军队长期在外作战，会使 国家的财力、物力发生困难。军队疲惫、锐气挫伤，军力耗尽、经济枯竭， 诸侯就会乘此危机而发起进攻，那时，即使有很高明的人，也不能挽回危 局了。因此，用兵打仗只听说宁愿粗拙而求速胜，却未见过为求精巧而久 拖的。 对于主力庄家而言，为了成功地打赢一场大战役，需要完成一系列战 术行动。而每一个战术行动都需要与对手方斗智、斗勇、斗速度。从战术 63 第 6 章 策 略 角度看，在实力相当或稍弱的情况下，速度快者得先机。当对手方尚未作 出反应时，集中力量，速战速决，以闪电般的方式发起攻势，并以闪电般 的方式结束战斗，是期货市场主力经常采用的操作策略；从战役角度看， 在入市建仓和洗盘工作接近结束时，利用一切可利用的市场因素、操作题 材和技术形态，不失时机地发动运市攻击，抢占对手方的前沿阵地，争取 主动，在盘面上造成于己有利的态势，取得广大市场交易者的认同和追捧； 从过程角度看，运市起初，千方百计地寻求、利用各种机会，快速地毫不 迟疑地扩大优势，当市场走势进入成熟、火爆阶段，则应迅速果断地兑现 胜利成果。这三方面共同构成了期战速胜策略。如果在关键环节的操作上 犹豫、迟疑，就会给对手方以喘息、腾挪的时间，就会失去调动市场人气 的有利先机，就会使己方锐气严重受损、消磨殆尽，就会处于被动地位， 对手方就可能组织有效力量发动反击。那时再想化被动为主动就必须消耗 更大的力量，将事倍功半，甚至还有可能一击不成而遭受重大损失。 下面是两个实例。一个是建仓之后速战取胜的例子，一个是没有及时 发动进攻，久拖之后招致失败的例子。  速战取胜实例 时间：1998 年 2 月 23 日 品种：郑州绿豆 1998 年 5 月合约 期价经过前期大幅下跌之后，1998 年 2 月 20 日再次以长阴跌停报收， 收盘价为 40080 ，持仓量为 144184。由于该品种的交割时间恰在绿豆旺销 季节前夕，且技术指标严重超卖，市场人士普遍认为期价应该有所反弹。 经过周末， 2 月 23 日，因前日下跌惯性，期价于39480 低开。半小时之 后，多方主力开始大举入市，放量增仓，期价缓步上行，速度逐渐加快。 受此鼓舞，市场交易者纷纷响应，积极跟进。多方主力一鼓作气，以大单 量和连续性小单量交互地不间断攻击。终盘，期价被拉抬至 40960 ，收出 实体为 1500 点的巨型阳线；当日成交 343760，创出数月以来的天量；持 仓量为 175492，净增 31308 。第二天，人气