面向合格投资者公开发行2015年公司债.PDF

  面向合格投资者公开发行2015年公司债 券(第一期)2016年跟踪信用评级报告 率为40.86%，整体偿债能力较强。 关注：  黄金等主要产品价格易受市场影响，可能会持续影响公司的盈利能力。近年受市 场等因素影响，公司黄金、锑等主要产品价格下跌，导致公司净利润由2014 年的 1.63 亿元降至2015 年的0.19 亿元，2016 年1-3 月净利润为-0.09 亿元。  公司关联交易规模较大，存在一定的关联交易风险。2015 年公司与主要关联企业 交易金额合计12.06 亿元，且占同类交易金额的比例仍然处于较高水平，公司存在 一定的关联交易风险。  公司资本支出规模较大，面临一定的资金压力。截至2015 年底，公司主要在建项 目计划总投资9.44 亿元，尚需投资约4.07 亿元，公司面临一定的资金压力。 主要财务指标： 项目 2016 年3 月 2015 年 2014 年 2013 年 总资产（万元） 578,468.49 574,955.91 579,875.33 521,163.47 所有者权益合计（万元） 342,122.33 342,888.23 341,071.74 349,849.51 有息债务（万元） 176,656.74 166,575.22 141,824.77 108,166.13 资产负债率 40.86% 40.36% 41.18% 32.87% 流动比率 1.03 1.04 1.08 1.69 营业收入（万元） 135,551.57 579,242.34 609,673.46 552,427.46 利润总额（万元） -1,736.64 2,023.45 19,989.15 30,228.70 综合毛利率 12.63% 13.37% 17.12% 20.10% 总资产回报率 - 1.44% 4.84% - EBITDA （万元） - 31,931.48 52,345.85 - EBITDA 利息保障倍数 - 4.12 6.98 - 经营活动现金流量净额（万元） -5,452.51 60,322.28 71,802.99 78,114.04 资料来源：公司2015 年审计报告及未经审计的2013 年财务报表、2016 年第一季度财务报表，鹏元整理 2 一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2015]1200 号文件 核准，公司获准发行不超过7 亿元（含7 亿元）公司债券，本期债券发行规模为3 亿元， 票面利率为4.50% 。 本期债券为3 年期，起息日是2015 年6 月24 日。本期债券采用单利按年计息，不计 复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 截至2016年4月底，尚未到本期债券首次付息日，公司尚未兑付本息。 本期债券募集资金用途为偿还公司债务和补充流动资金。截至2015年底，本