国债期货策略早报20170223.PDF

国债期货策略早 申银万国期货研究所 唐广华（执业编号：F3010997） tanggh@ 021 TF1703 TF1706 TF1709 T1703 T1706 T1709 昨日收盘价 100.010 98.830 97.980 97.250 95.620 94.400 前日收盘价 99.920 98.495 97.740 96.945 95.060 93.880 涨跌 0.090 0.335 0.240 0.305 0.560 0.520 涨跌幅 0.09% 0.34% 0.25% 0.31% 0.59% 0.55% 持仓量 192 13922 616 1658 54432 3106 期 成交量 124 9682 52 1368 65649 1208 货 持仓量增减 -63 230 27 -889 1958 11 市 TF1703- T1703- TF1703- 场 价差 TF1706 T1706 T1703 昨值 1.180 1.6300 2.7600 前值 1.425 1.8850 2.9750 点评 昨日，国债期货主力合约价格低开高走，总持仓量有所增加。 短期市场利率 SHIBOR隔夜 SHIBOR7天 R001 R007 FR001 FR007 昨值 2.4845 2.7060 2.7068 3.7760 2.5000 3.0300 前值 2.4830 2.6910 2.7369 3.7425 2.5500 3.3000 涨跌 0.15 1.5 -3.01 3.35 -5 -27 昨日，各短期市场利涨跌不一，SHIBOR7天利率上行1.5bp至2.7060，R007 点评 利率上行3.35bp，FR007利率下行27bp。预计短期市场利率仍将小幅上行。 中国关键期限国 1Y 3Y 5Y 7Y 10Y 30Y 债收益率变化 昨日收益率 2.71 2.87 3.01 3.19 3.28 3.80 前日收益率 2.72 2.85 3.01 3.20 3.30 3.84 现 点差（bp） -0.79 2.21 -0.09 -1.64 -1.74 -3.54 货 市 昨日，各关键期限国债收益率涨跌不一，10Y期国债收益率下行1.74bp至 场 点评 3.28%，长短期国债收益率利差为57bp。 活跃CTD券