徐工租赁二期资产支持专项计划说明书-产品特性及主要风险.PDF

徐工租赁二期资产支持专项计划说明书 产品特性及主要风险提示 “徐工租赁二期资产支持专项计划”是以本专项计划的基础资产产生的现金 流作为第一还款来源，以超额利差、基础资产现金流超额覆盖、内部分级（优先 级/次级）以及徐工有限提供差额支付机制的综合增级保障的固定收益产品。 资产支持证券仅代表专项计划权益的相应份额，不属于管理人或者其他任何服务机构 的负债。中国证券投资基金业协会对本期专项计划的备案、深圳证券交易所同意本期资产 支持证券的挂牌转让（如有），并不代表对本期证券的投资风险、价值或收益作出任何判 断或保证。投资者应当认真阅读有关信息披露文件，进行独立的投资判断，自行承担投资 风险。 “徐工租赁二期资产支持专项计划”运作过程中可能面临一定风险。计划管 理人特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本《计划说明书》 “风险揭示与防范措施”章节的全部内容，并特别关注以下主要风险： 1、承租人违约风险 本专项计划偿付本金和收益的现金流来自于基础资产未来产生的现金流，即 融资租赁合同项下承租人按期偿还的租金及相关款项。若未来承租人未能履行相 应义务，将可能导致基础资产损失。 2、徐工租赁破产风险 徐工租赁在将基础资产池的租金请求权和其他权利及其附属担保权益转让 给本计划的同时，还将继续持有租赁物件的所有权或抵押权。但在专项计划存续 期间，如果徐工租赁进入破产程序，租赁物件将被列入徐工租赁的“债务人财产” 并在徐工租赁被人民法院宣告破产后成为徐工租赁的 “破产财产”。 另外，徐工租赁未将租赁合同债权转让事项通知债务人 （承租人），可能存 在无法对抗善意第三人等法律风险。 3、计划管理人、资产服务机构、托管银行尽责履约风险 本专项计划的正常运行依赖于计划管理人、资产服务机构、托管银行的尽责 服务。当上述机构未能尽责履约，或其内部作业、人员管理及系统操作不当或失 误，可能会给优先级资产支持证券持有人造成损失。 4、利率风险 市场利率将随宏观经济环境的变化而波动，利率波动可能会影响优先级资产 支持证券持有人收益。此风险表现为：本专项计划采用固定利率结构，当市场利 1 徐工租赁二期资产支持专项计划说明书 率上升时，资产支持证券的相对收益水平就会降低。 5、现金流预测风险 本专项计划的产品方案根据对基础资产未来现金流的合理预测而设计，影响 基础资产未来现金流的因素主要包括：租赁合同逾期率、早偿率，由于上述影响 因素具有一定的不确定性，因此对基础资产未来现金流的预测也可能会出现一定 程度的偏差，优先级资产支持证券持有人可能面临现金流预测偏差导致的资产支 持证券投资风险。 6、权利限制及时解除的风险 截至基准日，本专项计划的入池基础资产中共有347笔资产已通过保理融资 的形式转让给交通银行股份有限公司徐州分行，另有321笔资产项下的租赁物件 已通过售后回租的形式向光大金融租赁股份有限公司、民生金融租赁股份有限公 司进行融资。如在专项计划规定的时间仍未能完成解除相关权利限制，将对本专 项计划造成不利影响。 2 徐工租赁二期资产支持专项计划说明书 重要提示 《徐工租赁二期资产支持专项计划说明书》依据《证券公司客户资产管理业 务管理办法》、《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》及 其他有关规定制作，计划管理人保证《计划说明书》的内容真实、准确、完整， 不存在任何虚假内容和误导性陈述。 参与“徐工租赁二期资产支持专项计划”的认购人保证其为合格投资者，并 已阅知《计划说明书》全文，了解相关权利、义务和风险，自行承担投资风险。 计划管理人承诺以诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用专项计划资产，但 不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益，对专项计划未来的收益预测仅供 资产支持证券持有人参考，不构成计划管理人、托