量化策略基础.PDF

量化策略基础 ——基于交易开拓者 1 量化策略基础  策略性能评估  创建交易策略三步走 2 策略性能评估 简单：  净利润（Net Profit）  利润系数（Profit Factor）  利润回吐比（Profit to Drawdown）  胜率（Percent of Profitable Trades） 综合：  夏普比（The Sharpe Ratio ）  K比率（K-ratio） 3 简单性能评估手段的不足  净利润（Net Profit）  利润系数（Profit Factor）  利润回吐比（Profit to Drawdown）  胜率（Percent of Profitable Trades） 4 净利润指标的瑕疵  未计量风险  未计量收益一贯性 5 利润系数（Profit Factor）  定义：总盈利/总亏损1  瑕疵：盈利不平衡，可能一次盈多次亏  解决办法：用K比率（K-ratio）代替 6 利润回吐比（Profit to Drawdown）  定义：净利润/最大回吐  瑕疵：分子分母变化不同步，比率跟时间长 度有关，难以横向比较不同时间长度的策略 7 胜率（Pct of Profitable Trades）  定义：盈利交易次数/总交易次数  瑕疵：缺少时间维度  改进：应加入时间维度，比如一天内； 8 更好的业绩衡量方法  夏普比（The Sharpe Ratio ）  K比率（K-ratio） 9 夏普比（The Sharpe Ratio ）  定义：单位时间的收益平均值/收益标准差* 换算系数  换算系数（Scaling factor ）：一年中单位 时间个数的平方根  优点：统一时间跨度，可以用于策略间横向 比较  不足：收益自相关时不准确； 10 K比率（K-ratio）  基于权益图（累积利润图）  不考虑再投资（复利）的情况  对权益图进行简单线形回归：  模型：利润= b0 + b1 * 时间  盈利能力计量：b1  风险计量：b1的标准误 11 K比率（k-ratio）：b1标准误=0.02