期货市场持仓量交易法则.doc

期货市场持仓量交易法则 1、持仓量是在特定时间、特定市场上由买方持有的合约数，或由放空方持有的合约数，多方持仓量与空方持仓量总是相等 2、持仓量反映每个期货市场或期权市场所有空方或多方的仓位，持仓量大小取决于多空双方之间冲突的激烈程度 3、持仓量上升、表明多空之间冲突变得更加激烈，确认现有趋势，在上升趋势中，持仓量上升表明增加多头仓位是安全的；持仓量走平表时入场的输方在减少，这意味着一轮成熟的趋势己接近尾声，这时获利了结或收紧止损位；持仓量下降表明输方正在离开市场，胜方正在兑现盈利，趋势己经接近尾声。 交易法则： 如果持仓量变化10%就要引起高度重视，如果持仓量变化25%，往往会产生重大交易信号，持仓量上升，下降或走平的含义取决于持仓量变化时价格是在上涨、下跌还是盘整 1、价格上涨中的持仓量上升确认上升趋势，表明现在增加多头仓位是安全的，有越来越多的放空者正在进场，当他们被逐出市场时，他们的回补有望进一步推升价格。 2、价格下跌中的持仓量上升表明市场上的抄底者很活跃，这时放空是安全的，因为当这些抄底者用毛巾擦汗时有望进一步推低价格 3、价格盘整时持仓量上升是一个熊市信号，止时商业套利者比投机者放空的可能性更大，价格盘整时持仓量上升表明聪明的套利者可能在沽空市场 4、价格盘整时持仓量下降表明主要市场主力在回补空头仓位，发出一个买入信号，当市场主力开始回补空头仓位时，表明他们认为市场将上涨 5、价格上涨中持仓量下降表明胜负双方都开始“打退堂鼓”，多方正在获利了结，空方正在回补仓位，市场己对未来贴现，己被大多数人认可的趋势即将反转，如果持仓量在价格上涨中下降，就卖出并准备放空。 6、价格下跌中持仓量下降表明空方正在回补，买方认赔出局，如果持仓量在价格下跌中下降，就回被空头仓位，并做好买入准备 7、价格上涨中持仓量走平警告上升趋势正在老化，最佳收益己经形成，这时要收紧多头仓位的止损位，避免加仓；价格下跌中持仓量走平警告下跌趋势接近尾声，最好收紧空头仓位的止损位，价格盘整时持仓量走平，不能提供任何新的信息。 ?--转自《以交易为生》另外，在日内操作中这种持仓量的方式和成交量结合，也可达到一定效果。持仓量 　　持仓量：指投资者现在手中所持有的币品市值（金额）占投资总金额的比例。 　　期货市场中，持仓量指的是买入（或卖出）的头寸在未了结平仓前的总和，一般指的是买卖方向未平合约的总和，所以一般都是偶数，通过分析持仓量的变化可以分析市场多空力量的大小、变化以及多空力量更新状况，从而成为与股票投资不同的技术分析指标之一。 　　在期货图形技术分析中，成交量和持仓量的相互配合十分重要。正确理解成交量和持仓量变化的关系，可以更准确的把握图形K 线分析组合，有利于深入了解市场语言。下面就成交量和持仓量相配合的四种动态情况进行分析。 　　1 成交量逐步增加，持仓量也同步增加。 　　此种情况在期货走势中最常见，多发生在单边行情开始时期，价位趋势处于动荡之中。多空双方对后市的严重分歧，形成市场中资金的比拼，但价格此时还未形成统一的整理区间，价格波动幅度快速而频繁，使短线投资者有足够的获利空间。此时，成交量的扩张是由于短线资金的积 进出，而持仓量的扩张则显示了多空能量的积蓄。在此情况下，可以从盘面上感到多空力量强弱的变化，同时结合前期行情的走势，判断行情的变化方向。 　　2 成交量逐步减小，持仓量逐步增加。 　　这种情况往往是大行情来临的前兆，此时多空双方的力量和市场外部因素的共同作用使市场在动态中达到了一种平衡。成交的减少，是由于价格波动区间的逐步平衡，使短线资金无利可图，但持仓量的增加，则意味着多空双方看法分歧加大，资金对抗逐步升级。由于分歧结果并未明朗，因而多空互不让步，纷纷加仓，无一方首先打破僵局，成交逐步减少，等待最后的突破。此情况后续的走势十分凶猛，很少有假突破发生，一旦爆发，至少应有中级行情出现，因而投资者应作好资金管理工作。 　　3 成交量逐步增加，持仓量逐步减小。 　　此情况一般发生在一段行情中继的过程中，并且伴有多杀多、空杀空的现象。由于行情有利于多空其中的一方，从而使相反一方纷纷出逃，持仓逐步减少。但价位的快速运动为短线炒作提供了良机，因而短线资金积极介入，成交并未减少，有时短线持仓的增加掩盖了长线资金的出局，造成持仓量减少的趋势并不明显。这种情况下，可能会伴有中期反弹行情，由于反弹的剧烈，往往给人一种转势的感觉，但原趋势仍将保持下去。 　　4 成交量逐步减少，持仓量逐步减少。 　　此种情况多发生在一波行情逐步结束时，成交量和持仓量的同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。这种情况如果持续发展，会为新资金介入提供有利的条件，成为变盘的前兆。由于成交量和持仓量都比较小，行情容易受外界因素影响，价位波动随