【投资安全】说说第3方资金托管.doc

【投资安全】说说第三方资金托管 2015年5月份，爱增宝和诺亚达e金融跑路，一时间业内炸开了锅，第三方资金托管带来的资金安全的假象被迅速击破，第三方资金托管到底能否保证资金安全，如何保障资金安全引发了热议。 2015年4、5月份，爱增宝和浩亚达e金融跑路，一时间业内炸开了锅，第三方资金托管带来的资金安全的假象被迅速击破，第三方资金托管到底能否保证资金安全，如何保障资金安全引发了热议。 一、事件梳理 爱增宝隶属于上海爱增投资管理有限公司，注册资本5000万人民币，爱曾宝融资平台于2014年6月上线，注册地为上海，2015年4月25日确认跑路。在此之前平台官网累计融资4.82亿，投资人数超过10万人。平台上线运营之后，投资者曾反映平台网站发标盗用积木盒子平台标的内容，但爱增宝在官网公开展示和易宝支付的资金托管协议，为平台着实增信不少，投资人趋之若鹜。 浩亚达e金融隶属于上海浩亚达金融信息服务有限公司，注册资本2000万元人民币，平台于2014年上线，注册地为上海，2015年5月8日确认跑路。据悉浩亚达e金融涉案包括线上和线下两方面资金，目前在汇付天下账户上对应的是其线上的资金。平台与汇付天下签订了资金托管协议，但是不过月余，平台爆出提现困难。 随着平台跑路事件的频发，刺痛了投资者敏感的神经，平台引入第三方机构进行资金托管，依此作为增信手段，但是这并非一劳永逸，爱增宝和浩亚达e金融跑路的事件让投资者意识到，所谓的资金托管并不能防止平台跑路。 二、第三方资金托管是什么，如何运作 总体来说目前P2P平台的资金通道大致分为以下三种模式。一是纯通道模式，投资人将钱充值到平台或平台在银行开设的账户，资金不进行托管，目前很多跑路平台就是这种模式；二是平台以备付金的形式将资金存管在第三方机构，在此模式下，第三方机构对于账户内的资金流动并无实质监控，平台可以随意动用资金；三是设立托管型账户，即将资金存管在第三方账户的基础上，为投资人和借款人设置虚拟二级账户，第三方机构对资金的流向有直接管理、监督等义务，平台无法接触到投资者的资金，从而降低跑路风险。 目前我国p2p平台做第三方资金托管业务主要通过银行和第三方支付机构。相对来说银行有较好的公信力和相应的法律条文作指导，做资金托管是很有公信力和实质性保证的。但是由于监管细则迟迟未出台，加之p2p业务风险大，银行对平台资金托管较为冷淡，目前银行对平台资金进行托管的有：开鑫贷、拍拍贷等，数量少且平台的背景硬。如拍拍贷与中国光大银行上海分行签订《中国光大银行风险准备金专项账户服务协议》，拍拍贷在该行开立风险准备金专户账号为：36510188000833984，光大银行上海分行对资金的收付进行独立的托管，保证专款专用。 与之相反，第三方支付机构并不屑于隐藏自己的野心，4月15日，汇付天下P2P账户系统托管平台突破600家，积木盒子、银客网、石投金融、黑火金融等平台赫然在列。易宝付紧随其后，也有将近400多家，人人投、盈盈理财、短融网、银多资本等平台就在其中。以银客网为例，投资人、借款人点击投资或者借款，会跳转到汇付天下的页面，开立托管账户。前期投资人的资金直接打入该托管账户，项目满标后，根据平台的信息指令，汇付天下将投资者的资金转入借款人的托管账户。整个过程平台不接触资金，只提供信息指令，汇付天下对资金的流向进行监督和动态把握。 三、第三方资金托管存在的误区 笔者综合投资者的一些反馈和跑路平台之后大家的讨论结果，发现大家对第三方资金托管存在一定的误解： （一）第三方支付机构通道和第三方资金托管混为一谈 目前很多平台宣称开通了第三方资金托管业务，但实际上只是将第三方作为支付通道，这种故意混淆概念的行为其实是很下作的，但是仍然有部分投资者蒙在鼓里。 简单说第三方支付通道就是由投资人将资金通过平台合作的第三方支付接口，汇集到平台在第三方支付机构开立的账户。平台控制该账户，并独立完成信息流和资金流的匹配，第三方作为支付通道的话其实就是平台的资金池。第三方托管就是投资人和借款人分别在第三方支付机构开通自己的托管账户。投资人可以实时查看自己的资金流向，资金和平台实现“物理”隔离。平台接触不到资金，自然就只能乖乖做好信息中介了。 （二）托管、存管、监管概念不清 另外投资者需要清楚，平台在第三方支付机构开通的业务类型有不同，其运作模式和第三方机构扮演的角色、承担的责任有本质上的区别。 存管：是指平台将交易资金或平台风险备付金等存放于平台在第三方机构开立的账户,平台可以随意挪用资金，第三方机构无义务监督资金流向。 监管：监管由银行来操作，银行对平台资金，就其总额、流向、用途等信息进行监督管理，并定期出具监管报告。监管的目的就是保证专款专用，资金的流向获得监管银行的认可。但是投资者要弄清由银行监管的是平台的风险备付金还是交易资金，