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渐飞研究报告 篇一：2015年互联网行业：数据帝国-投资策略报告之一 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧 海外市场研究Page1证券研究报告—海外市场研究互联网[Table_IndustryInfo]2015 年互联网行业投资策略报告之一2015 年 01 月 12 日[Table_BaseInfo] 一年该行业与恒生指数、标普 500、纳指走势比较-40.43 -20.43 -0.43 14/1 14/4 14/7 14/10 互联网 恒生指数 标普 500 纳斯达克指数相关研究报告：《嘉信理财——践行互联网思维的先驱》—— 2014-11-28 《 11 月 25 日互联网金融会议纪要》 —— 2014-11-25 《 Lending Club——披着 P2P 外衣的新债权》 ——2014《谁将拥抱阿里巴巴》 ——2014-10-20 《 阿里巴巴系列报告之一：王者归来》 —— 2014-09-16 《京东商城：买京东就是买电商直营的未来》 ——2014-06-06证券分析师：王学恒电话： 010E-MAIL： wangxueh@证券投资咨询执业资格证书编码： S0980514030002独立性声明：作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道， 分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断 并得出结论，力求客观、公正，其结论不受其 它任何第三方的授意、影响，特此声明。[Table_Title] 海外市场专题数据帝国??数字革命——当我们在棋盘的另一半计算机、互联网的出现，将人类带入数字化时代，与工业革命、电力革命相 比，数字化革命引发的爆炸力更强：它把社会发展带入指数级增长，工业与 电力革命恰似“棋盘的第一半” ，曾经幂指数的斜率曲线在摩尔定律面前又显得如此渺小，人类已经走到了“棋盘的另一半” 。 推动人类进步的三大力量分别是：运算能力的大幅度提升、 工具使用延伸了 人体功能、 神经网络的外化提升信息流通效率，摩尔定律与互联网加速了以 上三大力量， 数字效能的网络技术曲线正在全方位挑战或替代经济规模曲线 和经验曲线。??当数字革命到来——它怎样影响我们？数字化图书馆将替代传统图书馆，无人驾驶将替代人工驾驶，大规模网络教 育将改变传统的教育体验，数字化的资源对接平台将大幅提升物流、房产的 匹配效率，数字化制造可以渗透到医疗、建筑等多个方面，数字化烹饪可以 让做饭变得更加简单，客厅的数字化将让我们的生活充满娱乐， 数字化武器 让战争成本变得极低，数字化与空间技术的结合让人类站在前人无法企及的 高度来开发世界。??数字化思考——巨大创新背后的另一个审视逻辑当我们沉浸在互联网带给人类林林总总的好处时，我们不禁疑问：网络业会 不会如同工业革命、电力革命，也正处在棋盘的第一半？与之相比，更加宏 大的数据网络、物联网络正在萌芽阶段，将演绎下一个“棋盘的另一半”？ 而连接两者之间的必要通路是：不遗余力的将未被数字化的物体、商业流程 不断进行数字化，因而，审视与观察逻辑可以建立两条主线——一条是千行 百业现有的数字化程度以及数字化的难度，另一条是数字化后的市场收益到 底有多大？?网络业的2015：愈演愈烈的大数据，拉锯在 O2O，变局在物联网BAT 都加速布局大数据，从百度大脑、阿里云、腾讯大数据的平台布局到对 优秀人才的争夺。 “无处不在”的 BAT 哲学，使得他们凭借资本的力量帮助广大的 O2O 行业 标准化与数字化，但这个过程难免经历残酷的市场洗牌，而参与到该轮战役 的不仅有已成功的互联网企业，还包括诸多 PE/VC 推动的创业企业。 基于数据的物物联网将会是未来行业的变局之数，这些领域里， BAT 们也不 再有先发优势，创新将会层出不穷，尽管他们当下还不成气候。??投资建议：选择在数据领域布局的平台公司我们推荐百度 BIDU（移动端布局完整，大数据技术优势明显） ；光启科学 0439.HK（全球技术领先的空间通信服务商） ；航美传媒 AMCN（高铁与航空 WIFI 新入口） ； 诺亚财富 NOAH（高端财富管理龙头） ； 达内科技 TEDU； 正 保远程教育 DL（职业培训需求旺盛且稳健） ； 好未来 XRS（K12 的排头兵） ； 智美集团 1661.HK（体育领域的 O2O，通过赛事布局体育大数据） ； 博纳影 业（电影发行的 O2O 创新，整合制作发行全产业链） 。渐飞研究报告 - 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野 本土智慧Page 2内容目录数 5 古 老 的 故 事 ， 国 际 象 棋 与 字 革 命 ： 当 我 们 在 棋 盘 的 另 一 半 米 .. 5 推 数 当 顷 字 数 动 驱 人 动 字 刻 的 革 类 网 命 间 络 社 曲 到 会 线 来 ， 进 V