突发性大卖单意义.doc

突发性大卖单的意义 有时候，我们会发现一些股票大幅下跌，成交量也明显放大，平时不可多见的大卖单不断出现，却常常弄不清是什么原因。此时，如果持币者仓促出手，可能会出现失误；如果持股者迟疑不出手，可能又会出现亏损。由此可见，对大卖单的判断也是非常重要的一个交易环节。 通常情况下，大卖单的出现也有四种可能性： 1、对敲洗盘 洗盘有时也被理解为震仓。主力通过洗盘的方式让浮动筹码抛出，或者自己承接，或者由新的买入者承接。新的买入者不断进入，有利于抬高该股的交易价格，使股价在不断上移的过程中保持获利筹码的稳定性。由于越晚进场的交易者获利越少，所以往往他们不愿意很快出局，于是在主力进行拉升的时候，抛盘将会变少，主力推高的压力就会减轻。 对于震仓，前面已有描述，这里再详细说明一下。比如说盘面有不可思议的巨大卖单挂在报价栏里进行恐吓；或者有人只吃掉买盘处的大买单但其他的小买单碰都不碰；或者砸一个买单就歇口气而不是一口气连吞几个买单价；又或者买单盘口中出现层层较大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中出现大卖单砸掉下方买单，然后买盘又快速扫光上方累积抛单，等等。这些都是震仓（洗盘）的一些异常特征。 2、筹码换手或换仓 当主力将手中的一部分筹码转让给另外一个交易者，或者本身就是在几个内部的账户中进行换仓时，就会出现大卖单的现象。其特点是：盘中某一个比较低的特定价位连续出现类似于对倒盘的成交量，而且尾市通常会有拉抬收盘价的现象。有时这种现象也表现为利益输送，实质上都是将低价筹码卖给另外一个熟悉的交易者，属于内幕交易的一种。 3、散户抢卖 当行情很差的时候，尤其是在某板块领跌的时候，就会出现散户或大户抢卖的行情，出现大家一起卖出的现象。当交易所的服务器反应不过来或成交数据延迟传输时，就会出现“大卖单”的状况（看成交笔数往往没有意义）。但这样的状况往往是看大盘或板块的“脸色”行事的，当大盘或板块表现尚可时，这种情况就不会出现，这是识别它的一个主要方法。 4、主力减仓或大户出逃 主力何时出局，通常都会有一个明确的操作计划。对于中、长线主力而言，其操作股价的截止目标往往是当个股预期业绩实现（报表出来为止）、朦胧重组成功（重组公告出来为止）、主题开始透支（主题性利好出尽）等情况出现为止，至少也会等一个大致的上涨幅度（如100%-500%）达到为止。若不出现这样的结果，只要主力的资金链不断，只要大盘不是极度恶劣，主力往往是不会全部出货的，也没有全部出货的氛围和机会。主力有可能在波段交易中高抛低吸，或者因意外原因提前减仓，但这并不是主力全身而退的表现。减仓是部分出货，后面往往还会有更高的出货空间，而甩货则是数次减仓之后的疯狂抛售，两者有本质的区别。 主力在减仓时的盘面特征是：上方没有很大的卖盘挂单，但一旦下方有较大买盘挂单就会有抛单砸盘；或者卖单盘口中出现层层中等卖单，而买单盘口只有零星小单，突然盘中出现小单持续吃掉上方卖单，但紧接着又出现大卖单快速砸掉下方累积的买单，这就是典型的欲擒故纵策略。另外，如果尾市卖盘压力不大，那么主力往往会将收盘的价格拉起来，这也是一个重要的识别特征。但如果出现主力连续“减仓”的动作，则可能就是主力出逃的行为了，只是这不是一两日可以看得出来的。 此外，大卖单的出现也有可能是非主力的大单出逃行为。一般来说，大单的出逃并不一定表明上市公司有问题，可能是基金为了对付赎回等原因不得不卖掉一些筹码，也可能是某个大户急需资金周转而不得不平仓。如果是这种情况，中长线交易者就应该按照既定方针，持有的继续持有，要买的继续买进，只有上市公司的基本面或大盘走势发生了根本性的变化，才去考虑卖股的问题。当然，大卖单出逃后股价最终能否回归原处，还取决于盘中主力是否愿意护盘，如果盘中根本就没有主力或者即使有主力也已经是力不从心，那么大卖单出逃以后股价也是回不上来的，如果交易者继续持有该股就会出现较大的亏损。