内部FOF、外部指数FOF或成首批.PDF

8 2017/04/28 NO.2017077 中，第八部分明确了关于FOF 收费的规定。“指引”规 昨日国内行情回顾 定，在基金的费用与税收部分必须列明以下内容： 指数名称 收盘 幅度（%） （一）基金管理人不得对基金中基金财产中持有的 上证指数 3152.19 0.36 深证成指 10229.19 0.24 自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费。（二） 沪深300 3446.72 0.04 基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管 上证国债指数 160.61 0.02 的基金部分收取基金中基金的托管费。（三）基金管理 人运用基金中基金财产申购自身管理的基金的（ETF 除 外），应当通过直销渠道申购且不得收取申购费、赎回 *旗下各基金净值详见公司网站。 费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并 记入基金财产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费 用。混合型 FOF、股票型FOF 应参照混合型及股票型 基金标准收取赎回费；债券型FOF 应参照债券型基金标 内部FOF、外部指数FOF 或成首批 准收取赎回费；货币型FOF 应参照货币市场基金标准收 主流 取销售服务费。 近日，公募《基金中基金（FOF ）审核指引》（简称 据了解，多数基金公司对收费规定并不意外，因为 “指引”）下发到基金公司，千呼万唤的公募FOF 又揭 “指引”与坊间流传的“版本”比较吻合。但是也有多 开了一角面纱，而完全揭开尚需等待监管部门明确公募 位业内人士表示，这一规定让基金公司陷入了两难。 FOF 的估值方法。中国证券报记者从多家基金公司了解 “从管理费上来看，基金公司做内部FOF 相当于做 到，内部FOF 和外部指数FOF 或成为首批FOF 中的主 了两层投资，却只能收一层的费用。”基金一位业内人 要产品。 士认为，内部FOF 费用太低，甚至会影响渠道选择，“销 收费问题明确 售能力强的渠道或不愿意销售这类低收费产品。”他说， “而外部FOF 如果既对底层基金收费又收组合费，产品 “指引”明确，公募FOF 申报需要说明认购、申购、 的费率会偏高。这样的产品还有多大吸引力很难说。” 赎回、投资管理、估值核算、信息披露等方面安排。其 农银汇理基金管理有限公司免责声明：本报告中的信息均来源与已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整 性不作任何保证，不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。本报告版权归农银汇理基金管理有限公司所有。 晨星2015 年发布的报告也显示，FOF （主要为外部 并非所有的基金公司都选择自家产品构建FOF ，某