利率市场化条件下农村合作金融机构贷款利率定价模型的构建.pdfVIP

2011年04月下 总第239期 10．3969／j．issn．1004—8146．2011．04．036 利率市场化条件下农村合作金融机构 贷款利率定价模型的构建 广东省农村信用社联合社 郭赛君 每 … … … … 一 … … ～一 一 一 一… 一 批 一 … … 一 一 一 … … … … … … 。。一 … 一 … 一 一 … 一 一 一 … … 懈 摘要：利率市场化是完善我 国农村合作金融机构 自主经营机制的必要条件。选择合适的贷款利率定 i 价模型，对于农村合作金融机构实现经营 目标具有非常重要的意义。本文通过研究认为成本加成定 ； 价是 目前农村合作金融机构适用的贷款利率定价方法，并尝试构建了利率市场化条件下农村合作金 融机构贷款利率定价模型 ； 关键词：利率市场化 农村合作金融机构 贷款利率定价模型 ； 、％ 。 … 一 … 一 ， 贷款利率定价基本模式及农村合作金融机构贷款利率 (expected lOSS，EL)和非预期损失 (unexpected lOSS， 定价模型的选择 UL)引起。所 以信用风险溢价的计算公式为：信用风险溢价= 1 贷款利率定价基本模式 EL+UL 2 (1)成本加成模式 、 期限风险溢价率 成本加成模式认为价格是由成本加成 目标利润而成的，贷 期限风险是由于贷款期限变化导致贷款损失的可能性和货 款的利率都应包括：资金的筹集成本，各项费用，风险溢价， 币时间价值的变化。期限越长，风险越大，期限风险可利用国 目标利润。由此可建立公式如下： 债利率期限结构复利模型进行计算：】，：AgBr 贷款利率=贷款的资金成本率+贷款的管理费用率+贷款 其中，Y为国债到期年收益率，A，B为结构参数，T为期 的风险溢价率+ 目标利润率 限。结构参数A，B可采取统计方法得到。 3 (2)价格领导模式 、 资金成本率 价格领导模式选择某种基准利率作为标杆，然后针对贷款 资金成本是根据贷款的 自然期限在金融市场上融入同种性 风险程度的不同确定风险溢价，确定该笔贷款的利率，由此可 质的资金所必须付出的成本，可以通过资金历史平均成本和边 建立公式如下： 际成本的加权来计算资金成本率。 ～ 贷款利率=基准利率+风险溢价点数或贷款利率=基准利 资金的历史加权平均成本的计算公式为： ， 率 ×风险溢价乘数 其中，，为第n种资金来源的利息支出， 为第11种资金来源 价格领导模式以一般利率水平为标杆，充分考虑贷款的风 的可用资金，cJ，，为第n种资金来源的平均成本，CT为可用资金 险来制定贷款价格，有较高的合理性，但该模式忽略了客户的 的历史加权平均成本， 为第n种资金来源的数量，TF为农村合 需求，有可能制定的利率与客户 目标利率不符。 作金融机构获得的资金总额。 (3)客户盈利分析模式 4 贷款费用率 客户盈利分析模式认为金融机构在为贷款