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Ch13-3 Foreign Exchange Transactions Ch13-3 .1 Definitions and Category Ch13-3 .2 Quotation and Procedure Ch13-3 .3 Traditional Types Ch13-3 .4 Future Option 教学要点 掌握外汇交易的特点与报价方式 了解各种外汇交易的定义，特点 掌握即期与远期外汇报价的特点 熟悉各种外汇交易的作用与交易 Ch13-3 .1 Definitions and Category the Deal of Exchangeable Currencies 外汇交易前提是指可兑换货币间的买卖。 外汇交易通常经历成交与交割两个环节。 （1）Confirmation：获得合适报价后，与造市商达成口头交易后，确定买卖价格和数量等，随后发出书面确认书。 （2）Delivery：成交后，据即期还是要远期交易，立即或在未来一定日期内付出某种货币，收近某种货币。 交割日 = 结算日 = 起息日(value date) 国际惯例：交割日应是外汇交易所涉及的两个结算国的银行均营业的日子。 但在美国若是银行的节假日，而在另一国不是，这一天仍算作营业日。 二. Retail and Wholesale 1．Between bank and customer --- Retail 2．Between banks--- Wholesale 后面大部分以批发性外汇交易特性来讲述的。 三. Types of Transactions Spot , Forward , Swap, Interest Arbitrage, Arbitrage , Option , Future Ch13-3 .2 Quotation and Procedure 一. Rules and Orders 只报汇率的最后几位数。 USD/SGP 1.5915/25 报价15/25 USD/CHF 1.4040/50 报价40/50 买入/卖出 买卖差价：(Basic Point) 1基点价值为0.01%, 主要货币差价小；小币种则差价大。 银行间即期交易限额：100~500 Million $。 美元为中心的报价法。 GBP，AUD，NZD，EUR USD/SGP 1.7825/35 25/35 GBP/USD 1.7600/10 00/10 AUD/USD 0.8500/10 00/10 上述报价分别表示什么？ 银行同业间参考汇率以100万美元为交易单位。 行话的规范化：例如：One Dollar = 100万美元 双向报价：银行有义务报出买入和卖出价。并且履行其报价(100~500万美元之间）。 “一言为定”电话就是合同。然后邮件书面确认。 二. Quotation Procedure in Banks ： （1）确定当天的开盘汇率 参考主要因素：现行市场价格；市场情绪；报价行现时的某种外汇数量；国际经济、政治与军事动态；询价者的交易意图等 （2）开始对外报价 对所有可兑换货币的报价，报价银行都必须同时报出买、卖两个价。 中间价，只供参考，不能作为外汇交易的依据。 报出价格的同时，就承担了买进卖出一定外汇的义务。但条件是询价方同意在报价方报价的基础上立即成交时。 （3）修订原报价 Ch13-3 .3 Traditional Types Spot Exchange Transactions Forward Exchange Transactions Swap Transactions Arbitrage Transactions Interest Arbitrage Transactions Spot Exchange Transaction Two parties agree to an exchange of bank deposits and execute the deal immediately. It becomes effective only two days after a deal is struck. The