肯存贷款信用社.ppt

Lincoln Savings Loan (林肯存贷款信用社) 制作人员 汪雯靖 华光子 孙隽婷 徐晓琳 王斌 沈小晶 范文龙 戴轶伟 周健 沈颖俊 冯越峰 周建 朱涛 刘硕 目录 背景资料 Part A: 风险区域（CORPORATION） Part B: 审计风险（AUDITOR） 案例启示 案例介绍 Lincoln Federal Savings Loan (LSL) California chartered SL 1984: Charles Keating/American Continental Corporation bought LSL(100%) 1987: Arthur Young Co. audited LSL 1989: ACC went bankrupt 背景资料 目的 经济环境 环境变化 会计惯例 (本案主要讨论实质重于形式以及合并报表原则） 从一九七０年代开始，美国人民买房子，均可通过储贷公司的体系而节省不少利息负担，然而却因一九七０年代与一九八０年代初期，美国中央银行为抑制通货膨胀而调高利率，因利率暴涨致数以百万计的购屋者仍只需负担固定利率的贷款款項，使储贷公司的生存遭受莫大的挑战和威胁。 在经历利率飙升之后，储贷公司事实上已经无法继续运做，应该宣告倒闭。然而国会的新法，促使储贷公司得到再经营的空间。针对新放宽的业务，储贷银行认为，操作成功存款戶可以获利、贷款人(房屋购买者)仍可享有较低的利息负担；若是操作失败，按法律规定是纳税人负担。 Part A: 风险区域 企业风险 合约风险 财务报表风险 企业风险 较低地进入门槛 竞争激烈 公司战略 Role of LSL 生存战术 SL行业风险 利率风险（本例） 地产风险 无法收回的贷款 (信用风险) 合约风险 可疑的公司战略 经营道德 Compensation Structure Schemes 关键人员: 违背利益 不可靠的评估（本例） 财务报告风险 根据多年的经验，财务报表只是形式上符合一般公认会计原则，并不能保证财务报表不对使用者产生误导。过去很多实例都反映经营者常创造一些交易事项，其处理虽符合一般公认会计方法，却未能反映交易本质 Part B: 审计风险 由风险领域产生的高审计风险 需要条件: 更多的时间 更多的调查 更多的人员 Direct testing of account balances 高风险评价 虽然实质重于形式原则对提高会计信息的真实性有一定的作用，但对注册会计师来说，却因此增加了审计风险，因为注册会计师在审计过程中要学会“透过现象看本清’的能力，现实生活中有太多经过包装或粉饰的经济业务需要会计师去识别。 * * 美洲公司于一九八四年二月十四日接收林肯储贷公司(Lincoln Savings and Loan Association)100%的股权，使得美洲公司成为林肯储贷公司的母公司。美洲公司在取得林肯储贷公司后便撤换其原先的主管，并结束原先的抵押业务而改做高风险的债券投资，并雇佣许多会计师、律师等专业人员來监督其投资。 美洲公司在合并林肯储贷公司后，利用母子公司之间的关系，以虚拟且符合土地增值稅等法律的土地交易方式，创造公司虚拟利润，以达到盈余管理的目的。 在这种心态下，储贷公司开始进行大量投资，参与房地产开发、贷款给房屋开发机构。完全违背了储贷公司设立时的原始立意——保护小型储蓄者和家庭房屋购买者，进而沦为财富分赃体系，为日后的储贷公司舞弊埋下了祸因。 CASE “隐形大峡谷”交易 TIME： 1987 林肯存贷 E·C卡西尔 爱克思塔 维斯肯 贷1960万美元 贷350万美元 出价1400万美元 350万美元定金 其余地签署无追索权票据 至此报告了1110万美元利润 (Only 7million) 1987年3月30日 当天 1000英亩沙地 房产抵押 子公司 （此土地原始成本为300万美圆） （林肯存贷子公司，主营非房地产开发业务，净资产31000美圆） 无追索权票据系指债务人签发“对出票人免责”（Drawn?without?Recourse）字句的票据，若遭到拒付时，持票人或议付银行不得向出票人或背书人行使追索权。 交易关键点 由于维斯肯公司的营业项目并非房地产开发，而且其公司之净值仅仅$31,000，故林肯储贷公司与维斯肯公司的关系即符合：子公司营业性质不同不宜合并者；或总资产及营业收入未达母公司各该项金额百分之十者之规定，借此规避合并报表的编制。如果附注揭露时也含糊带过，投资人就难以发现交易的实质，或者有能力判断该笔交易为虚拟、不