乐视网––未来的千亿美金巨头.doc

乐视网—未来的千亿美金巨头 作者：赵建华 电视已死，电视互联网化浪潮已来。乐视网凭借内容优势，通过全产业链布局，形成“内容+平台+终端+应用”的生态模式，造就了独特的竞争优势。在电视屏幕互联网化背景下，乐视网将在2020年前实现千亿美金的市值。 目录 1大屏互联网的发展前景 2 1.1电视已死 2 1.2电视互联网化 3 1.3大屏计算机的巨大发展前景 4 2乐视网的竞争优势 5 2.1全产业链的垂直整合——只为追求极致的用户体验 5 2.2商业模式颠覆——将成本降到最低，将效率最大化 8 2.3研发模式颠覆——用户创造超级电视，供给即需求 9 2.4战略协同——拥有大屏互联网基因 10 3估值——忘掉DCF和PE，用另一种的方式进行估值 10 3.1市场容量估值 10 3.2用户量估值 11 1大屏互联网的发展前景 1.1电视已死 据广电总局《中国视听新媒体发展报告（2013）》的统计数据显示，北京地区的电视开机率已从的70%下降至30%，并且收看电视的主流人群在 40岁以上。20-40岁的人群把大量时间花在了PC、Pad和手机上，必要时才会看电视。委托第三方调查机构所做的调研显示，2013年底，北京地区每晚电视开机率是28%，而5年前的调研结果是75%。5年间电视观众流失一大半用户被动接受内容的习惯成为历史电脑、智能手机等互联网终端的普及，让中国观众停留在电视机前的时间越来越短。2012年成为这一趋势的分水岭，该年度视频网站日均收视时长达到1.8小时，超过了电视日均收看时长的1.68小时。4500万台左右。2012年中国智能电视销售量为1610台，占电视总销量的37.6%。而在2013年全年智能电视总销量达到2610万台，已经占到电视总销量的51.1%，预计至2014 年底将达到3500 万台智能电视，智能电视市场占有率有可能达到%。2014年，在中国一二三线市场上，售卖的电视机绝大多数已经都是智能电视。估计到2015年，市场上基本都是智能电视机。 在TDG 2014年1月份发布的的美国宽带消费者研究中，发现美国装有宽带的家庭中63%拥有至少一台可联网电视三星智能家居平台允许用户通过智能电视遥控器发出。。智能电视正在成为智能家居的大屏幕各种电视终端上也许能迅速覆盖更多的渠道、终端，最终覆盖更多的用户，但所有的创新只能限于这个环节内部。为了配合不同品牌不同性能的终端， 的系统就必须去不断做妥协，最后的产品必然无法达到极致，给用户好的体验。它经常会推出来领先于行业竞争对手最起码三个月左右的芯片，但是没有用因为它没有自己的互联网应用，所以它不知道这类硬件该怎么使用，只有当它推出来之后，其它的软件公司、其它的互联网公司才会适应它的硬件，拉动，也不可能最顶级的硬件。Windows 在PC时代很厉害，但为什么iOS能够战胜微软，因为iOS很简单，它是专为苹果的硬件打造的。平台层采用乐视自己开发的云视频平台；内容层包括制造、购买和分发，依靠的是乐视影业、乐视网；终端包括超级电视和乐视盒子，硬件的设计自家完成，委托富士康代工制造，软件Letv 系统由乐视自己包揽；超级电视的应用采用开放平台模式，依托的是自己开发的Letv Store乐视超级电视不仅仅是个硬件，而是基于TV端的完整生态系统和服务，硬件仅仅是承载服务和互联网合作的载体。对电视企业来讲，卖出一台产品并不等于拥有一个用户，真正能黏住用户的是持续的、个性化的内容，企业与用户之间形成内容交互的良性循环。目前乐视TV正是沿着这个路径在发展，它先布局了内容领域然后拓展到电视硬件，电视产品是为内容铺路的，从某种意义上说，乐视经营的不是产品，而是用户资源。一、通过终端销售直接获得的利润，目前乐视TV已经推出了和两产品二、付费业务，通过获得服务费三、广告收入，在达到一定规模的用户覆盖后，在TV端向非付费用户提供广告，获取广告收入四、应用分成，与开发者共同推广第三方应用，并按一定比例获得分成。“以前传统电视机的定价模式很固定，全行业都是先确定零售价，而零售价是根据成本价来确定的，一般是成本价加上100%或者200%。像三星就直接用成本价加上200%来作为零售价。但乐视电视的出厂价就是零售价因为只在网上预售，没有任何中间环节。乐视没有传统家电品牌的几万名销售人员和几千家店面，同时，也不需要承担这些门店展货所需的上万台电视的成本，无需忍受从代理到卖场整个链条下来几个月收款期。已经几十年没有改变，秉承“千万人不满，千万人参与、千万人研发、千万人使用、千万人传播”的原则，聚合千千万万互联网用户的智慧。乐视网是中国最大的内容库，优土、爱奇艺等几家视频网站加起来，都没有乐视一半多。PC偏商务，移动是通讯+社交+娱乐，