4.1 西盟斯王德全 中国资管行业全球化机会以及面临的挑战(new).pdfVIP

中国资管行业全球化机会以及面 临的挑战 西盟斯律师事务所 大中华区主管合伙人 王德全 2015年12月 © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 提纲  为什么要全球化？  全球化募资中的机会和挑战  全球化投资中的机会和挑战  问答环节 © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 2 / L_LIVE_APAC1:4793419v1 为什么要全球化？  中国经济转型和发展的大环境  中国资产管理行业的发展背景与机遇  基金管理人理念的全球化趋势  投资人的全球化趋势  资产配置的全球化趋势  实体行业走出去的趋势 （资源、制造、服务 、消费、文化 ） © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 3 / L_LIVE_APAC1:4793419v1 全球化募资中的机会和挑战 机  境外LP投资中国私募基金的需求不断增加  中国私募基金管理人在欧洲 美国募资  离岸基金与人民币基金协同发展 挑战  如何与境外LP打交道  如何应对境外监管机构  如何与境外GP合作 © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 4 / L_LIVE_APAC1:4793419v1 境外LP对基金管理人的主要考察方向  硬实力 – 基金定位及策略、项目储备 – 团队和业绩记录  软 实力 – 风险控制能力及利益冲突安排 – 治理结构 （包括团队激励机制 ） – 透明度 – 外部资源 – 环境保护和社会责任 © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 5 / L_LIVE_APAC1:4793419v1 境外募资过程中的监管问题  欧盟的 《另类投资基金管理人指令》 – 对于募资的定义 – 各个成员国差别很大  美国 – 税务考虑 – SEC注册 © Simmons Simmons LLP 2011. Simmons Simmons is an international legal practice carried on by Simmons Simmons LLP and its affiliated partnerships and other entities. 6 / L_LIVE_APAC1:4793419v1 境外LP对基金架构的影响  搭建离岸基金 （特别是开曼基金 ）首先需要确认投资者的国别  对于美国投资人的特别安排  离岸基金