第三章投资项目.ppt

第三章 投资项目建设必要性评价 本章导言 投资项目必要性评价是从宏观和微观两方面对是否进行项目投资提出建设性意见。 为此，应在了解投资项目概况基础上，对项目产品市场进行调查、分析和预测，确定项目建设的合理规模和最优规模。 本章内容 投资项目概况评价 市场调查与预测 项目建设的合理规模 本章重点 学习本章，着重掌握市场调查和市场预测的理论和方法。 从区位角度看，项目对生产要素、市场和环境的区位指向类型主要有： 市场指向型（消费地指向型） 资源指向型（自然资源） 原料供应地指向型 原料用量大且不宜运输的项目 初步加工项目 项目产品的生产过程和原料的生产存在关联或互补关系 消费市场在地域上分布十分分散 燃料及动力指向型 劳动力指向型 技术指向型 集聚经济指向型 （3）市场调查方法 普遍调查：对调查对象进行全样本调查。 抽样调查：抽取调查对象样本进行调查。 主要方法有：随机抽样、分层抽样和分群抽样等。 专家调查：专家访谈、专家会议、Delphi法等。 调查方式：书面问卷、电话访谈、当面访谈等。 档案研究：通过收集和查阅有关资料获取信息。可利用的资料包括宏观社会、经济统计资料、公众传播媒介信息、专业机构业务信息等。 3.2.3市场壁垒分析 技术壁垒：能否获得所需要的专门技术？ 规模壁垒：能否达到一定的经济规模？ 投资能力 市场有效需求及可能取得的市场份额 政策壁垒：政府对市场有哪些管制政策？ 能否打破既成的市场格局，取得一定的市场份额？ 先入企业的技术与品牌优势 先入企业的排他性联盟 用户对后进入者的认可 3.2.4.3市场预测的内容 市场需求量预测 市场占有率预测 技术发展预测 资源供应预测 德尔菲法 特点：反馈、匿名 2 、分析计算法 （1）时间序列分析法 ①移动平均法 选择一个小于总期数的时间跨度，由前向后逐期移动，求每一个跨越期的算术平均值。 例1：某厂1997年1月至6月的实际销售量分别为350件、400件、360件、450件、400件、460件，求7月份销售量的预测值。 解：取n=3，则7月份的预测值为： F7=（450+400+460）/3 = 437件 如果随着时间的推移，已知7月份实际销售量为440件，则8月份的预测值（n=3）为： F8=（400+460+440）/3 = 434件 3.3 项目生产规模分析 3.3.3 项目规模评价方法 项目生产规模是指生产要素在企业的集中程度。 衡量规模的指标有： 生产能力 产量 产值 职工人数 资产价值 进行项目生产规模评价时常用的指标是项目的生产能力。 本章小结： 项目背景与投资环境分析评价，在于论证项目建设宏观上的必要性，即： 1、是否符合国民经济平衡发展的需要； 2、是否符合国家的产业政策； 3、是否符合布局经济的需要。 思考与练习 1、试述投资项目概况评价的方法？ 2、投资项目评价中应如何进行市场划分？ 3、试述市场调查的主要内容和方法 4、试阐述市场预测的基本原理 5、投资项目市场预测的定性预测方法和定量预 测方法各有哪些？ 6、试述规模经济理论？ 7、制约生产规模的主要因素有哪些？ 8、如何确定项目建设的最优经济规模？ 9、某城市的调查资料显示，该城市1997年～2002年各年的年人均收入和牛奶实际销售量见下表 10、某建设项目，选定单条生产线的最低年产量为10000件，如果安装单条生产线，总固定成本为220000元，每件产品变动成本为80元；若安装两条生产线，总固定成本为300000元，每件产品的变动成本为74元。产品销售单价为110元，该项目要求获得10%的销售利润率。 要求： （1）计算安装一条生产线的盈亏平衡点产量 （2）计算安装两条生产线获得预期利润的最小规模产量 （3）确定该项目的合理规模。 解：将计算结果代入方程组 ∑Y=na+b∑X ∑XY=a∑X+b·∑X2 解之得，a=2.5 b=1.7 则回归方程为：y=2.5+1.7x 因此，当收入为8000元和9000元时的储蓄存款余额分别为： Y=2.5+1.7X=2.5+1.7×8=16.1(千万元) Y=2.5+1.7X=2.5+1.7×9=17.8（千万元） (3-11) Q0 Qt-Q0 ÷ It-I0 I0 = × I0 Q0 = dQ dI I Q Es= Qt-Q0 It-I0 （5）消费水平法 a、需求的收入弹性 是需求量变动的百分比与收入变动百分比的比值，其定义为： 5800-3000 3000 1.8 4.5-1.8 Es= × =1.607 Ep= Qt-Qo Qo × Pt-Po Po = Qt-Qo Pt-P0 P