企业价值分析课件.ppt

企业价值分析 2007年7月;名力中国成长基金简介 理论篇：企业的价值如何评价以及提高 实践篇：投资人眼中的企业价值 问题与回答;名力中国成长基金致力于为中国经济和中国企业的快速成长做出贡献;在早期预先发现潜在的市场领袖企业并以合理的估值水平对其投资 帮助高速成长的民营企业成为行业领导者 为高速成长并期望成为市场领袖的民营企业提供发展指导与资金支持 通过战略规划、财务管理、国内及海外公司重组、公司治理结构、并购、战略联盟、资金募集等实现企业价值提升;名力中国成长基金的主要投资人、合作伙伴;名力中国成长基金的主要投资人、合作伙伴;名力中国成长基金简介 理论篇：企业的价值如何评价以及提高 国际上通用的几种企业价值评估方法 案例：如何分析及提升企业价值 实践篇：投资人眼中的企业价值 问题与回答;什么是企业的价值？ 为??有股东创造财富的能力;对企业价值的评估方法概览;关键计算步骤： 预测公司未来（5-10年）每年的现金流入和流出 根据公司本身内在固有的风险大小和资本市场的资金成本决定适合的折现率 用确定的折现率贴现未来的净现金流，计算出净现金流现值 (NPV) 公式：企业价值 = ∑ + n----预测时间(5-10年) CFt---企业在第 t 年的净现金流 r---反映预期现金流风险的贴现率 g—企业的永续增长率;Intrinsic Value;权益所占比例;Capital Market Performance;Capital Market Performance;名力中国成长基金简介 理论篇：企业的价值如何评价以及提高 国际上通用的几种企业价值评估方法 案例：如何分析及提升企业价值 实践篇：投资人眼中的企业价值 问题与回答;Intrinsic Value;某公司的5年股东总回报率（TRS） 1996-2002;Intrinsic Value;2008;Intrinsic Value;Financial Indicators;Intrinsic Value;Financial Indicators;Overview;分析出问题的资本周转率，发现公司控制营运资本的能力与行业平均水平有较大差距，厂房和设备的投资太大;Intrinsic Value;价值驱动因素有基本特点;财务的价值树;某个价值驱动因素的敏感性分析;Value Drivers;现有产品的组合;名力中国成长基金简介 理论篇：企业的价值如何评价以及提高 实践篇：投资人眼中的企业价值 问题与回答; 处于一个有成长性的行业 领先的市场分额和规模 强大的市场和销售体系 强大的技术研发实力 高质量的产品和服务 高素质的管理层和良好的公司管理 合理的股东结构和公司的治理结构 良好的财务状况和健全的财务管理以及风险控制体系 知名的战略合作者 拓展国际业务的能力 ; 处于一个有成长性的行业 领先的市场分额和规模 强大的市场和销售体系 强大的技术研发实力 高质量的产品和服务 高素质的管理层和良好的公司管理 合理的股东结构和公司的治理结构 良好的财务状况和健全的财务管理以及风险控制体系 知名的战略合作者 拓展国际业务的能力 ;国内领先的通信设备提供商 2003年5月 融资1500万美金 分析重点： 1、投资人看中企业什么？ 2、企业的变化和问题？;国内领先的网络解决方案和服务供应商 2004年6月融资1200万美金 分析重点： 1、投资者眼中的企业价值； 2、企业的价值增值过程。;Be Value-added Be Innovative Be Persistent; 当国内公司急需新资金扩大规模的同时，许多还没有具备上市的条件，特别是在境外上市。 私募股本投资基金一般会以投入新资金来换取公司的部分股权。 除了提供资金以外，私募股本投资基金还会帮助公司拓展业务和协助公司准备上市。例如，把公司治理这一个上市的必须条件引进入公司。 一般的投资者在购买新上市公司股票的时候，对于公司拥有私募股本投资基金背景会比较有信心。因此，拥有该类基金作为股东，有助提高公司上市时的发行价格。;私募基金是企业成长过程中外部智力、关系资源的整合平台;在企业的不同成长阶段，提供高附加值的战略管理和资本运作精准筹划;名力中国成长基金简介 理论篇：企业的价值如何评价以及提高 实践篇：投资人眼中的企业价值 问题与回答;欢迎提出问题;北京 中国北京东长安街1号东方广场C1座1