利益冲突政策.PDF

利益衝突政策 2017年3月 投資於本基金或子基金可能涉及多項實際或潛在利益衝突。 下文對利益衝突之概述並不影響JPMorgan集團各特定實體須遵守的法律及法規，特別是2010年法律及實施細則 之條文、通函或其他CSSF的觀點下管理公司的職責。 管理公司、聯屬投資經理人及摩根大通集團（「JPMorgan 」）之其他聯屬公司已採取合理制定的政策及程序， 以適當防範、限制或減輕利益衝突及遵守適用法律，而根據有關法律，除非屬例外情況，否則產生利益衝突的 活動乃受法律限制及／或禁制。 本節並非且不擬完全列舉或說明可能產生的所有潛在利益衝突。 有意投資者及股東應仔細審閱以下內容，當中概述JPMorgan在其營運中可能涉及的潛在及實際利益衝突。 關聯方之間的交易、利益與客戶帳戶 為多名客戶行事。一般而言，JPMorgan 向多名客戶提供投 基金之前或與子基金同時實施類似的投資組合決定或策略 資顧問服務時可能涉及利益衝突，且不時會向不同客戶 （不論投資組合決定是否基於相同的研究分析或其他資 提供不同的投資意見。例如，若JPMorgan管理的基金或帳 料），市場影響、流動性限制或其他因素可能對子基金造 戶（「其他帳戶」）沽空的證券與子基金持有的證券相 成不利影響，而實施有關投資組合決定或策略的成本可能 同時，且沽空活動導致證券市值下跌，則JPMorgan可能被 上升。 視作為了進行沽空的其他帳戶的利益而損害該子基金的表 適合子基金的投資機會亦可能適合其他帳戶，但不保證子 現。此外，若一個或多個其他帳戶投資於子基金所投資的 基金將獲分配其有意購入的所有該等投資。 相同發行人的不同工具或證券類別時，可能產生利益衝 突。 投資於可轉讓證券集體投資企業、集體投資企業及其他投 資工具的該等子基金的投資經理人可獲得持股資料，而且 在若干情況下，其他帳戶具有不同的投資目標，或可能對 由於他們也是與該等子基金採取類似策略的其他帳戶的 子基金亦投資的特定發行人追究或執行權利，而該等活動 投資經理人，所以可能知悉若干相關基金的投資策略及技 可能對該子基金產生不利影響。此外，子基金所投資的發 術。因此，其在向相關子基金作出配置的時機及金額，以 行人可能使用該子基金的投資所得款項進行再融資或重組 及選擇相關目標基金方面可能涉及利益衝突。 其資本架構，這可能導致償還JPMorgan或其他帳戶所持有 的債務。若發行人在該再融資或重組後表現欠佳或變得無 以多種商業身份行事。JPMorgan是一間多元化金融服務公 力償債，則子基金的表現可能會受損，但由於其他帳戶不 司，為其客戶提供多種服務及產品，且是子基金所投資或 再投資於發行人，其他帳戶的表現將不受影響。 可能投資的環球貨幣、股票、商品、定息證券及其他市場 的主要參與者。JPMorgan通常有權就子基金無權從中獲益 就無力償債、破產、重組或類似法律程序而言，子基金獲 的該等活動獲得酬金。透過向客戶（本基金除外）提供服 准執行的倉盤或採取的行動可能因JPMorgan或其他帳戶持 務及產品，JPMorgan 因一方面向本基金及／或子基金推薦 有的其他權益或採取的行動或執行的倉盤而受到（適用法 或為其開展活動，而另一方面亦向JPMorgan的其他客戶推 律、法院或其