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硅谷天堂拟登陆新三板 一米金融首发硅谷天堂新三板定增 国泰君安硅谷天堂新三板投资基金一号，即将起航！一米金融独家首发，本基金资金投资新三板挂牌企业硅谷天堂的定向增发，项目亮点：1、硅谷天堂是一家优秀的创投及PE机构，成立时间长、社会影响力大，通过十年来的运作，已经形成了实践证明有效的商业发展模式。2、硅谷天堂转型综合性资产管理集团，并重点关注并购整合业务，除“PE+上市公司”模式的不断拓展和创新外，逐步加强在海外并购业务方面布局。2015年成功收购南非上市公司Village Main Reef。 3、预计硅谷天堂2015年和2016年的净利润为8亿和16亿，对应市盈率为60倍和30倍，远低于同类创投公司pe。 基金规模：2亿元 投资期限：1.5+0.5年 认购起点：100万起投 现火爆抢购中！ 详情看：国泰君安-硅谷天堂新三板投资基金壹号 中科招商90亿定增刚刚落下帷幕，近日，全国中小企业股份转让系统披露了硅谷天堂资产管理集团股份有限公司（以下称硅谷天堂）的公开转让说明书。硅谷天堂董事总经理鲍钺告诉财新记者，4月24日，公司已经收到了股转公司的受理函，大概在7月初能够正式挂牌。 　　硅谷天堂在2006年注册成立，目前注册资本为5.5亿元，于2010年整体变更为股份公司，目前公司有84名股东，合计持有硅谷天堂全部5.5亿股股份，其中限售股份3.14亿股，可进入股转公司转让的股份为2.36亿股。“此次拟挂牌新三板，公司并没有发生股权变更，当然也不存在LP份额转股这样的情况。”鲍钺告诉财新记者。 　　据公开转让说明书披露，硅谷天堂是一家以并购整合见长的综合性资产管理机构，目前形成了并购整合、创业投资、资本管理三大业务架构。截至2015年3月31日，硅谷天堂管理的基金共123只，总额为120.64亿元。累计投资项目共193个，累计投资金额为118.97亿元，其中82个项目已实现完全退出。 　　鲍钺告诉财新记者，公司在管的111个项目中已上市或挂牌新三板项目25 个（含1个香港IPO，不含固定收益类项目），IPO过会项目1个，在审核项目6个 （含1个借壳项目）。 　　硅谷天堂被市场逐渐知悉源自其“PE+上市公司”的商业模式，尤其是2014年“PE+上市公司”模式引发了上市公司并购热潮。硅谷天堂首次采用“PE+上市公司”的模式是在2011年9月与大康牧业（002505）的合作中，设立的产业基金帮助大康牧业进行产业布局和外延扩张，也被硅谷天堂看做是一次成功的创新。其后，硅谷天堂对大康模式进行复制，先后与合众思壮（002383.SZ）、广宇集团（002133.SZ）、京新药业（002020.SZ）、升华拜克（600226.SH）等上市公司陆续合作发起产业并购基金。 　　对于“PE+上市公司”的业务逻辑，硅谷天堂认为分为三步走。第一步是价值判断，即选择合作的上市公司。根据一系列选择合作伙伴的标准（如行业、实际控制人及高管团队、上市公司基本面等维度），判断上市公司是否符合硅谷天堂的合作要求。 　　第二步是价值改变。如果确定上市公司是合适的合伙伙伴，硅谷天堂将本着帮助上市公司改变价值、提升价值和创造价值的宗旨，为上市公司提供战略梳理、管理咨询及顾问服务，帮助上市公司通过内生式增长和外延式扩张做大做强，包括但不限于通过设立并购基金等模式。 　　第三步是成为“负责任的小股东”。在第二步的基础上，硅谷天堂将选择是否战略入股合作的上市公司（通过直接举牌、大宗交易、参与定增等各种方式成 为上市公司的战略投资者）。 　　硅谷天堂认为，战略入股的优势在于，有助于硅谷天堂与上市公司形成更紧密的合作关系，通过合作共同助力上市公司改善业绩；硅谷天堂作为小股东，具有天然的帮助所投资企业改善业绩和提升内在价值的动力；战略入股有利于硅谷天堂在上市公司掌握一定的话语权，有助于硅谷天堂的专业性意见更好地被上市公司接纳。 　　同时，硅谷天堂把自己定位为“友好型”的战略投资者，不会采取“恶意收购”的手段，当硅谷天堂发现不能作为一个积极的小股东帮助合作伙伴改变价值、提升价值和创造价值时，公司会选择友好退出。 　　“PE+上市公司”模式作为市场创新，有利于促进并购重组市场化发展，有效整合各类市场资源，促进上市公司积极利用并购重组实现产业转型和升级。 　　公开转让说明书也披露了监管机构对“PE+上市公司”模式界定和意见。证监会新闻发言人在3月6日的例行新闻发布会上指出，部分并购基金对资产的增值管理仅仅是实现高额回报的一种手段，利用“PE+上市公司”投资模式，单纯以抬高上市公司股价为目的，追逐市场热点寻找标的，未充分考虑与上市公司主业的整合和日后发展方向。虽然在短期内上市公司股价上升，但长期重组效果存在较大不确定性风险。 　　同时，“PE+上市公司”投资模式中，PE机构与上市公司绑定利益主