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现金流量指标分析 目录 现金流量指标分析（一） 1 现金流量指标分析（二） 2 现金流量表的作用 3 三角定律 4 一、现金流量指标分析（一） 现金流动负债比率 1 公 式 现金流动负债比率=经营现金净流量÷流动负债 与反映企业短期偿债能力的流动比率有关，数值越高，现金流入对当期债务清偿的保障越强，企业的流动性越好。 体现公司资产的流动性及债务的偿还能力 一、现金流量指标分析（一） 现金负债总额的比率 2 公 式 现金负债总额的比率=经营现金流量÷负债总额 表明经营现金流量对偿债的满足程度。指标越小，经营活动产生的现金流的偿债保证越弱，企业偿债能力越小。 衡量公司用经营活动产生的现金净额偿债的能力 一、现金流量指标分析（一） 长期负债偿还力 3 公 式 长期负债偿还力=长期负债总额÷经营现金流量 该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小，该指标不宜过高。 衡量企业经营活动现金流量对长期债务的保障 二、现金流量指标分析（二） 现金流量利息保障倍数 4 公 式 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息 该比率表明经营活动现金流量与利息之间的关系，说明1元的利息费用有多少倍的经营现金净流量作保障。 衡量企业对长期债务的偿还能力 二、现金流量指标分析（二） 到期债务偿付比率 5 公 式 到期债务偿付比率=经营现金流量÷到期债务本息 衡量本期到期的债务本本金及相关的利息支出可由经营活动所产生的现金来偿付的程度 衡量企业对短期债务的偿还能力 二、现金流量指标分析（二） 现金流量现金股利比率 6 公 式 现金股利比率=经营现金流量÷现金股利总额 比率越高，企业支付现金股利的保证程度越高，企业支付股利的能力越强。 衡量企业支付现金股利的能力 三、现金流量表的作用 现金流量表的作用 1 说明企业现金流入和流出的原因 2 规划和预测未来产生现金的能力 3 分析净利润与现金流量差异的原因 三、现金流量表的作用 现金流量表的作用 4 分析和判断企业的偿债能力 5 分析财务状况和经营成果的可靠性 将营业利润与企业经营活动的现金流量相比较 现金流量债务比、长期负债偿还力、到期债务偿付比率、利息保障倍数 三、现金流量表的作用 怎样达成一个企业从小型企业到中型企业的转变？ 投入资金使经营活动的现金流量为正数 筹集资金支持企业的进一步扩张与发展 四、三角定律 四、三角定律 市场占有率、企业利润与现金流三者不可同时兼得 提高市场占有率 一个产品的市场是有限的，销售额不能无限制上升 需要大量资金投入，占用企业较多资源 四、三角定律 企业销售额的增长与利润的增长不可能同比增长 降低产品价格来提升销售额，牺牲产品利润 投入大量营销广告费用，进行产品促销活动 放宽销售信用政策，给供应商更多赊销账款