第2章节外汇与外汇交易.ppt

第二章 外汇与外汇交易 第一节 外汇与汇率 第二节 外汇市场 第三节 外汇交易 第一节 外汇与汇率 一、外汇的含义 1．概念 Foreign Exchange，是指外国货币或以外国货币表示的能用来清算国际收支差额的资产。 2．特点 （1）自由兑换性 （2）普遍接受性 （3）可偿付性 3、具体范围包括 外国货币；外币支付凭证；外币有价证券；特别提款权；其他外汇资产。 各国的货币符号 丹麦克朗（DKr）、挪威克朗（NKr）、俄罗斯卢布（Rouble）、瑞典克朗（SKr）、瑞士法郎（SFr）、英国英镑（￡）、欧元（€）、特别提款权（SDR）、阿根廷比索（Peso）、巴西新克鲁赛罗（R＄）、加拿大元（C＄）、墨西哥比索（New Peso）、美元（＄）、澳大利亚元（A＄）、港元（HK＄）、印度卢比（Rs）、日元（￥）、新加坡元（S＄）、韩元（Won）。 问题：以下哪些是外汇，哪些不是外汇？ 我国某公司持有的美元现金、英镑存款、在美国投资购买的汽车、美国国库券、IBM公司股票、汇丰银行开出的港币旅行支票、越南盾现金、花旗银行开出的汇票、在美国购买的房产、人民币存款。 如果上述公司是一家美国公司呢？ 二、外汇的种类 （一）依据来源不同 贸易外汇和非贸易外汇 （二）依据可否自由兑换 自由外汇和记账外汇 （三）依据交割期限不同 即期外汇和远期外汇 三、汇率及其标价方法 1．概念： 所谓汇率（Exchange Rate），就是两种不同货币之间的折算比价，也就是以一种货币表示的另一种货币的相对价格。 2．标价方法 （1）直接标价法 是以一定单位的外国货币为标准折算成本币的数量。 （2）间接标价法 是以一定单位的本国货币为标准折算成外币的数量。 升值：一国货币币值的提高称为升值。 贬值：一国货币币值的降低称为贬值。 软货币（Soft Money）和硬货币（Hard Money） 出口（或进口）公司应该争取用软货币还是硬货币?请看下例。【案例】某中国公司出口商品，价值RMB10万元。三个月后收款。出口商可以选择以＄或￡结算。出口商在选用货币时应如何考虑货币升贬值因素？【案例】据《21世纪经济报道》，目前上海外币贷款增长幅度快于人民币贷款的增长幅度，请问你对此如何解释？贷款（或投资）应该争取用软货币还是硬货币? 四、汇率的分类 （一）基础汇率和套算汇率 1、基本汇率 一国货币对某一关键货币的汇率。 2、套算汇率 以基本汇率为基础计算出的一国货币与其他外币的汇率。 （1）简单套算汇率 【案例】　$1=DM1.6920； $1=SFr1.3899 （二）买入汇率、卖出汇率、中间汇率和现钞汇率 1、买入汇率(Buying Rate)，又称买入价（Bid Rate） 2、卖出汇率(Selling Rate)，又称卖出价(Offer Price or Ask Price) 直接标价法和间接标价法下如何判断买卖? 判断买入价卖出价的标准就是:银行要“贱买贵卖”。 按照汇率标价惯例，总是数字较小的在前面，数字大在后面。 3、中间汇率(Medial Rate or Middle Rate)，又称中间价，外汇买价与卖价的平均值。 中国人民银行于每个工作日闭市后公布当日银行间外汇市场美元等交易货币对人民币汇率的收盘价，作为下一个工作日该货币对人民币交易的中间价格。 思考题 1.汇率为＄1= ￥ 8.2550/60,客户要卖出＄100,可得到多少人民币? 2.汇率为AU＄1=＄0.5330/40,客户买入1000美元,需要多少澳元? （三）电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 电汇汇率是买卖外汇时以电汇方式支付外汇所使用的汇率。 国际支付大多采用电汇的方式。一般情况下，电汇汇率价格较高。 信汇的价格通常比电汇低一些。 （四）即期汇率和远期汇率 1、Spot Rate，也称现汇汇率，是指买卖双方成交后，在两个营业日（Working Day）内办理交割所使用的汇率。 2、Forward Rate，也称期汇汇率，是指买卖双方成交时，约定在未来某一时间进行交割所使用的汇率。 远期汇率的报价 (1)直接报价：与即期汇率报价方式相同，直接标出。 (2)掉期(swap)报价：利用掉期率进行报价。 ?掉期率：亦称远期差价，远期汇率与即期汇率的差价称