第三-1章节外汇与外汇汇率.ppt

第3章 外汇与外汇汇率§3.1外汇基本概念 1.外汇（Foreign Exchange）的定义 广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。按照2008年修订的《外汇管理条例》，外汇包括： 外国货币，包括纸币、铸币； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； 外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； 特别提款权; 其他外汇资产。 狭义的外汇（通常的概念）是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。 2.外汇的种类 （1）按照形态分：现汇与现钞 现汇：在金融机构的外汇存款 现币：外国铸币 现钞价格低于现汇价格 由于现钞不能直接用于国际结算，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。 （2）按照自由兑换性强弱 自由外汇：不需要发行国批准，可以对任何国家自由支付，并自由兑换成其他国家货币的外汇，也是我们通常意义上的外汇。美元、欧元 本币在境内可兑换为外汇；外汇可携出或汇出境外；本币可自由进出境；外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；无论是居民和非居民均可在境内持有外汇；彼此之间可相互授受 有限自由外汇：未经发行国批准，不能自由兑换成其它货币或对第三国进行自由支付的外汇，其交易受到限制。人民币 记账外汇：双边外汇、协定外汇或清算外汇，是在两国间政府协定下所引起的债权和债务，只在双方的账面上相互冲抵。 3.成为外汇（自由外汇）的三个前提条件 自由兑换性 即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。 普遍接受性 即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。 可偿性 即这种外币资产能够保证得到偿付。 其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。 4.常用的自由兑换货币的货号 名称 习惯用法 ISO标准 美元 $ USD 欧元 € EURO 英镑 ￡ GBP 日元 J￥ JPY 瑞郎 SF CHF 港币 HK$ HKD 澳大利亚元 A$ AUD 加拿大元 Can$ CAD 韩国元 W KRW 新加坡 S$ SGD §3. 2外汇汇率 1.汇率 概念：两种不同货币间的折算比价，是一国货币表示的另一国货币的价格。（如美元/英镑、英镑/美元） 汇率是货币具有的一种价格、是一种金融资产价格。 一国货币有其对内价值及对外价值，利率是一国货币对内价值的体现，而汇率是一国货币对外价值的体现。 汇率又称为汇价、外汇行市、外汇牌价或外汇兑换率。 2.汇率标价方法 汇率有两种基本标价方法：直接标价法与间接标价法。 直接标价法： 用本币表示的单位外币价格，即以一单位的外币为标准，来计算应付多少本币。如，100美元＝682.61人民币，即USD1＝CNY6.8261。对于中国而言是直接标价法。 直接标价法下，数额越大，说明外币升值（appreciation），或本币贬值（depreciation）。 间接标价法 用外币表示的单位本币的价格，即一定单位的本国货币为标准来折算成一定数额的外国货币。 间接标价法下，数额越大，说明本币升值（appreciation），或外币贬值（depreciation）。 人们将各种标价法下数量固定不变的货币叫做基准货币（Based Currency），把数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 在直接标价法下，基准货币为外币，标价货币为本币； 在间接标价法下，基准货币为本币，标价货币为外币。 货币对中间价 2012-02-13 美元/人民币6.3030（美元兑人民币） 欧元/人民币8.3161 日元/人民币0.0810 港币/人民币0.8115 英镑/人民币9.9226 欧元/美元1.3248 英镑/美元1.5786 3、汇率的种类 从银行买卖外汇的角度 买入汇率、卖出汇率、中间汇率、现钞汇率 按制订汇率的方法不同 基本汇率和套算汇率 按外汇的汇付方式不同 电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率 按外汇交易交割日不同 即期