中国钢铁行业产能状况分析.docVIP

【关 键 词】 【报告来源】 【报告内容】全球钢铁贸易行业景气与前瞻分析报告前瞻（百度报告名可查看必威体育精装版资料及详细内容） 全球钢铁过剩产能约5亿吨，钢铁行业产能过剩是全球性现象。根据世界钢协的统计，目前，全球钢铁行业产能超过20亿吨，其中中国产能超过10亿吨，占到全球产能的50%，而根据世界钢协的数据，2012年全球粗钢产量约15亿吨，据此测算，全球范围内钢铁行业过剩产能约在5亿吨左右，钢铁行业产能过剩，是全球性现象。 图1：2012年全球钢铁产量超过15亿吨 钢铁行业过剩产能5亿吨中有超过2亿吨在中国。产能过剩，特别是钢铁行业产能过剩在我国已属于老生常谈的问题，近5年来，我国钢铁行业产能利用率一直在75%上下波动，2012年产能利用率低至72%，产能过剩情况严重。中钢协预估我国今年粗钢产能将突破10亿吨达到10.2亿吨（2012年产能为9.9亿吨），预计今年我国粗钢产量将达到7.8亿吨（折合产能利用率76%），以此推算，保守估计我国钢铁行业过剩产能超过2亿吨，全球5亿吨钢铁过剩产能有超过2亿吨在中国，我国过剩产能占到全球的40%。 图2：近五年我国粗钢产能利用率情况 图3：预估年内我国粗钢产量达到7.8亿吨 根据中钢协公布的数据，今年8月份全国粗钢产量达到6502万吨，按照全年10.2亿吨的产能折合产能利用率约76.5%，而1-8月份累计粗钢产量5.02亿吨，折合产能利用率约73.8%。由于统计口径的差异，国家统计局统计显示1-8月我国粗钢产量累计达到5.22亿吨，产能利用率约76.74%。 图4：1-8月累计产能利用率约73.8% 解决过剩产能无非两种途径，一是需求端做加法：新增需求消化过剩产能，否则就只能在供给端做减法，淘汰落后产能，限制供给使得产能利用率进入合理区间。需求端做加法，消化过剩产能并不现实。上文提到，我国钢铁行业产能过剩规模庞大，2亿吨的过剩产能占全球过剩产能的40%，约占到2012年全球产量的13%，而钢铁行业产能过剩目前已经是全球性现象，全球过剩产能超过5亿吨，约占全球总产量的33%，这就意味着难以通过出口消化过剩产能。 再看内需，首先：目前我国经济增长中枢下移，大概率上来讲，未来经济增速应该落在7%-8%的区间；其次：“扩内需、促销费”已经是目前我国经济转型的一个主要方向，随着经济转型的推进，投资在我国经济总量中的比重将呈现下降趋势；经济增速下滑以及经济转型都会对国内的钢材需求增速产生一定的负面影响。 换一个角度，从发达国家工业化进程的历史来看，发达国家均在完成工业化进城之后达到了国内钢铁消费峰值（这里简单假设产量=销量），发达国家平均钢铁消费峰值为0.612吨/人；如果按照今年7.8亿吨的粗钢产量测算，我国人均粗钢消费量已接近0.6吨，逼近了发达国家钢铁消费峰值，以此我们也可以得出结论，我国钢铁消费已接近饱和水平。因此，内需层面也很难又爆发式增长以在短期内消化2亿吨的过剩产能。 图5：我国经济增长中枢下移 图6：我国钢铁消费接近发达国家历史平均峰值 落后产能淘汰一直在按部就班的进行，“十一五”期间落后产能淘汰任务超额完成。工信部数据显示，炼铁产能“十一五”淘汰任务为1亿吨，截止2010年年底，全国已完成炼铁产能淘汰1.2亿吨；炼钢产能“十一五”淘汰任务为5000万吨，截止2010年，全国已完成7200万吨。 然而，在淘汰落后产能的同时，新建项目，新投产产能不断增加，导致整个“十一五”期间，我国粗钢产能体现为净增加，产能过剩的情况进一步恶化。根据国家统计局数据，“十一五”期间，全国生铁产能增加了1.5亿吨，炼钢产能增加了1.22亿吨，因此可以计算出“十一五”期间我国生铁产能净增加约3000万吨，而粗钢产能则净增加了5000万吨。 在淘汰落后产能的同时又开足马力上新项目，投新产能，使得钢铁行业产能过剩的问题一步一步趋于恶化，一直是我国钢铁行业的一大顽疾，根据中钢协首席分析师迟京东指出，2006年至2012年年间，我国钢铁行业累计淘汰落后产能6300万吨，但同期，新增产能却达到了令人乍舌的4.4亿吨。 2011年12月31日，工信部下达了“十二五”期间工业领域19个重点行业淘汰落后产能的目标任务，其中炼铁和炼钢落后产能淘汰目标均为4800万吨。 工信部每年公布当落后产能淘汰目标，2011年4月，工信部公布了2011目标显示11年计划淘汰生铁产能2653万吨、炼钢2627万吨；2012年4月，工信部又公布了2012年涉及19个工业行业淘汰落后产能目标，其中炼铁1000万吨、炼钢780万吨，今年4月公布的目标显示年内计划淘汰生铁产能263万吨、炼钢产能781万吨；7月25日工信部公布了年内第一批落后产能企业淘汰名单，设计生铁产能277万吨，较年初目标有所加码，设计粗钢产能698万吨，尚未达到年初预定目标。