国际金融考试复习资料.docVIP

国际金融考试复习资料 【P15】根据外汇定义可知，可兑换的外国货币（包括纸币、硬辅币等）是一种外汇资产。但这只是外汇资产中最基本的一种形式，也是最狭义的外汇形式。还有其他形式的外汇资产，包括：外币有价证券（如政府在全、公司债券、股票等）；外汇支付凭证（如外国汇票、本票、支票等）；外币存款凭证（如银行存款凭证、邮政储蓄凭证等等）。 【P17】汇率标价的方法：（1）直接标价法：如果一定数额的外币折合本币数额增加，说明外币升值、本币贬值；反之，如果一定数额的外币折合本币数额减少，说明外币贬值、本币升值。（2）间接标价法：如果一定数额的本币折合外币数额增加，说明本币升值、外币贬值；反之，如果一定数额的本币折合外币数额减少，说明本币贬值、外币升值。 【P23】实际汇率：在名义汇率基础上剔除了通货膨胀因素后计算的汇率 【P24】汇率决定因素：铸币平价；汇率变动因素：供求关系及黄金输送点。 当一国在某个时期出口增加，有大量贸易顺差时，外国对该国货币的需求旺盛，同时本国的外汇供给增加，导致本币升值；反之，当一国在某个时期进口增加，出口减少，有大量贸易逆差时，该国的外汇需求增大，同时外国对该国货币需求减少，从而导致本币贬值。 金本位制度有供求关系变化造成的汇率变动并不是无限制地上涨或下跌，而是被界定在铸币平价上下各一定界限内，这个界限就是黄金输送点。 5、【P25】纸币制度下的汇率变动因素：（1）国际收支差额；（2）利率水平；（3）通货膨胀因素；（4）财政、货币政策；（5）投机资本；（6）政府的市场干预；（7）一国经济实力；（8）其他因素。 6、【P43】外汇市场的功能： 反映和调节外汇供求 形成外汇价格体系 实现购买力的国际转移 提供外汇资金融通 防范汇率风险 7、【P45】各国中央银行参与外币市场的活动有两个目的：一是储备管理，二是汇率管理。 【P49】掉期交易：掉期外汇交易是在某一日期即期卖出甲货币，买进乙货币的同时，反方向地买进远期甲货币，卖出远期乙货币，即把原来手中持有的甲货币来一个掉期。掉期外汇买卖实际上有两笔交易组成：一笔是即期交易，一笔是远期交易。 【P65】套期保值的目的是使最终结果更加稳定，但它不一定改进最终结果。 10、【P68】 4、外汇期货交易与外汇远期交易 外汇远期交易 外汇期货交易 交割日期 将来 将来 合约特点 量身定做，满足多样化需求 高度标准化 交易地点 场外交易 交易所内交易 交易信息 通常不公开 公开、透明 保证金要求 无 有初始保证金和维持保证金 合约实现方式 到期交割 提前对冲平仓或到期交割 组织 由双方信誉保证 清算所组织结算，为所有交易者提供保护 价格确定 银行报价或双方协商 公开叫价，撮合成交 价格波动限制 无 有 11、【P70】外汇期权，也称为货币期权，指合约购买方在向出售方支付一定期权费后，所获得的在未来约定日期或一定时间内，按照规定汇率（也称执行汇率）买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。 按期权持有者可行使交割权利的时间，可分为欧式期权和美式期权。欧式期权交易，指期权持有者只能在期权到期日决定执行或不执行期权合约。而美式期权交易，指期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行期权合约。美式期权较欧式期权更为灵活，故其期权费较高 12、【P73】外汇互换交易：指交易双方相互交换不同币种但期限相同、金额相等的货币及利息的业务。其中可能涉及利息支付的互换，又涉及本金支付的互换。交易双方根据合约规定，分期摊还本金并支付利息。 【P92】国际债券市场分为两大部分：外国债券和欧洲债券。外国债券是指借款人在国外资本市场发行的以发行国货币标价的债，外国债券的发行者是一个外国主体。（注意：最重要的外国债券市场包括：苏黎世、纽约、东京、法兰克福、伦敦和阿姆斯特丹）。欧洲债券是指借款人（债券发行人）在其他国家发行以非发行国货币标价的债券。这种境外债券通常是由一些国家的银行和金融机构建立的国际承销辛迪加出售，并由有关国家向投资人提供担保，因此，这个市场作为本国资本市场和外国债券市场以外长期资金筹措的第三个来源，其特点是对借贷双方来说都具有国际性。 【P109】投资基金：投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。它是通过发行基金证券，集中具有共同目的的不特定多数投资者的资金，委托专业的金融投资机构进行管理和运用，在分散投资风险的同时满足投资者对资产保值增值要求的一种投资制度或方式。它是一种投资者通过购买基金进行投资的间接方式，投资对象包括各类有价证券、金融衍生品及房地产、贵金属等。 【P126】外汇风险由风险头寸、货币兑换或折算、受险时间、风险事故（指汇率变动）和风险结果（指经济损失）等要素构成。 【P129】外汇风险管理原则：全面重视原则、管理多样化原则、收益最