第五节资金管理.ppt

交易技巧在资金管理中的运用 导致股民亏损的五大原因 第一是盲目：有的是对整个股票买卖操作几乎一无所知，基本面，技术面，政策面就更别说，买卖股票一般是熟人介绍，朋友推荐，或者是电视、报纸、杂志、网络等地方的介绍。有的是看什么涨得好就买什么，这个显然不行。 第二是不及时止损离场 第三是频繁操作，主观上造成交易风险增加 第四买股杂乱无章 ,不少投资者买的股票普遍较分散 ，买太多的股票 第五是“有钱必赚”心理：一年中总是不停交易，资金一天都不能够休息，帐户总在满仓中，不管什么时候，有钱就赚，有钱就买，不愿意放过任何波段 如果你的账户有10万，先是赚50%，后亏50%，结果你账户还剩多少？ 巴菲特炒股忠告： 第一，注意规避风险，保住本金；第二，规避风险，保住本金；第三，记住前两点。 投资基金或股票的原始资金是一万元,每年增长20%，10年后共计是多少? 一、理论上的资金管理 1.资金分配：从理论上讲，投资额一般应限制在全部资金的50％（更保守者是30％）。但如果我们把交易成本赔掉50％，接下来该怎么办呢？是用剩余的50％把损失的赚回来，还是用剩余资金的50％（即原有总资金的25％）来赚回它的两倍的金额？再假如，我们用原有资金的50％进行交易，赚取交易额的一倍。为了从资金的运作中获取更大的收益，我们当然应该把交易扩大一倍。但这样一来，就有可能把刚刚盈利的部分赔进去，甚至糟糕到连本钱也要搭进去。我们该怎么办呢？ 2.投资组合：即不要把鸡蛋放入同一个篮子里。但问题是，鸡蛋虽分放在多个篮子里，而提篮子的还是我们自己，请问我们有几只手？我们能同时把握住我们的几个篮子？时下有许多公司以不同的方式组织散户资金，形成基金，增强抵御风险的能力；而投资组合却认为，我们应分散有限的资金，化整为零。股票市场中有经验的投资者都深知，抵御风险能力越强，获取利润的空间就越大。 3.止损：止损的确是一种不使资金出现更大损失的有效方法。但是，魔鬼般的价格走势却常常打乱你的止损计划，令你平仓不及。更糟糕的是，在价格宽幅振荡时，止损搞得我们左右不是人。 理论上止损是10% 实例：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10％，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9＝11.1％！如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25％，你要想恢复的赢利率将需要33.3％！如果你从10万亏成了5万，亏损率是50％，你要想恢复的赢利率将需要100％！在市场中，找一只下跌50％的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100％的黑马，恐怕只能主要靠运气了！俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧！止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存！甚至有人说：止损＝再生！ 二、世界上几种流行的资金管理法则 1. Alexander’S Filter Rule（亚力山大过滤器法则）:当股价上升了X%之后，就买入,持有该股,等它一路上升,该股升到尽后由高位下跌,跌幅是距离高位的X%时,就要沽出。如果刚买入即下跌,当跌去X%时,立即卖出。般将X定为10 。 如：如某股由10元升至11元时,买入,如果升至15元后下跌,跌至13.5元就立即卖出,因为下跌10%证实了跌势已成;但若一日未跌至13.5元,一日都未能证实跌势己成,仍然再有机会上升,所以仍不应卖出。 2、程式买卖计划系统 这个系统可以帮助那些不太懂分析技巧和图表研判,没有能力把握低买高卖的投资者使用,适合没有时间研究股市的人士使用。 首先将一笔资金分成两半,用其中一半买入股票,如股票升了25%,就立即将这25%的利润了结,变成现金:相反,如果股价下跌了20%,就动用另一半现金买入市值为20%的同一种股票,象这样坚持下去,严格地按照这个程式买卖。经过长期实战验证,此法优于捂股不放的做法。 例如： 有20万本金,留10万元现金,再用其余的10万元买进,现价10元的某股1万股,若股价升至12.50元,即已赚取25%的利润,就立即卖出2000股,即将2.5万元的利润变为现金,这时股票为8000股(现价12.50元〉,现金为12.5万元。其后股价跌至l0元,即损失了市值20000元,这时应动用现金买入2000股即增持2000元的股票,这时股票为1万股(现价10元〉,现金为1.05万元。若买入股票一路持有,升升跌跌之后,股票为1万股(现价10元),现金仍为10万元,上上下下,坐了一回电梯,一无所获。而如果采用程式买卖计划,你的资本会越滚越大。 3、金字塔买卖系统 越升越买,越买越少,看对时才加码。 如某股现价10元时买入100手,涨至12元时又买入50手,涨至15元时又买入20手。因为害怕追涨带来的风险,又想博到尽,只能涨得越高,买得越少。?卖出时采取倒金字塔卖出法,如上述该股涨至20元时卖出2000股,再涨至22元时又卖出