第八节资金管理--new.ppt

风险管理 资金管理的重要原则 保本第一，即尽量少亏损 防守第一 教练经常告诉运动员，防守就是最佳的攻击。当然攻击也很重要，但只要对手无法得分，你就立于不败之地。 交易也是如此，要先考虑防守，其次才是攻击。进行交易前，首先应评估风险。唯有评估过风险之后，才能考虑该笔交易是否值得进行。只要先考虑风险，资金管理的优先顺序就会超过交易决策与看法。 为什么要保本 如果你的账户有10万，先是赚50%，后亏50%，结果你账户还剩多少？ 亏损的速度比赚的速度快,因此要控制亏损 巴菲特保本的方法： 第一，注意规避风险，保住本金；第二，规避风险，保住本金；第三，记住前两点 资金管理的重要原则 对于交易采用固定百分率来保住本金是最有效的方法 资金管理，需要考虑的一些因素： ? 　　◇是否顺着趋势发展方向进行交易？ 　　◇目前价格与趋势或移动平均之间的距离多近？ 　　◇既有走势是否已经发展一大段了？ 　　◇止损距离多远？ 　　◇你愿意接受多少损失？ 　　◇获利潜能如何？ 　　◇ 你通常如何处理这类的交易？ 　　◇ 你有多少把握？ 固定百分率的资金管理 决定每笔交易所能承担的最大亏损，最常见的方法就是将其金额设定为资本的某固定百分率，即固定百分率资金管理。一般来说，这个百分率都设定为5％（亏损5%）或更少，换言之，每笔交易的投入金额不得超过总资金的5％,但专业交易者则把它降低到2％ ，如果你的每次最大亏损大于10%就是错误的 例如：总资金20万，如果这个百分率为2%，则每次最大亏损金额是200000*2%＝4000,也就是说如果亏损大于4000元就是错误的 下面说到“风险”是指最大亏损 若每次风险为2%，连续亏损10次后资金剩余资金为(0.98)10=0.82 若每次风险为10%,连续亏损10次后剩余资金为(0.9)10=0.35 若每次风险为20%,连续亏损10次后剩余资金为(0.8)10=0.11 若每次风险为30%,连续亏损10次后剩余资金为(0.7)10=0.02 若每次风险为50%,连续亏损5次后剩余资金为(0.5)5=0.03 若交易成功率为40%，则连续10失败的概率(0.6)10=0.006， 交易(1/0.006=165.38)166次就可能遇到一次 若交易成功率为50%，则连续10失败的概率(0.5)10=0.00097，交易(1/0.00097=1024)1024次就可能遇到一次 根据最大亏损金额设置允许交易的最大股票数量 设定每笔交易所愿意亏损最大金额之后。假定你有20万元的资金，每笔交易顶多能运用2％的资金，也就是说，每笔交易最多亏损4000元。 一般采用止损距离作为计算基础。 计算兴业银行的可买最大股票数量 最大股票数量=资金×2%/止损距离 如兴业银行的止损距离=2元,总资本是200000元 那么兴业银行的可买最大股票数量= 200000 ×2%/2=2000股 万一你觉得必须交易，可风险又太高，那最好减少买股票的数量。顺着主要趋势方向买入，买股票的数量可以多一点；反之，如果逆着主要趋势方向买股票，买股票的数量就应该小点。 如何决定买股票的数量不太容易。但务必要记住，先决定自己愿意承受的最大亏损，必须知道每笔交易愿意接受多少亏损，最后才盘算可买股票数量。 1、如果你每次交易最大亏损大于总资金 的10%，那么怎么办？ 降低每次买股票数量 2、如果被深套，那么要怎么办？ 一般就是卖掉深套的股票，但是以后绝对不能让股票再被深套，也就是要设好止损，并且坚决执行止损 3、由赚钱到亏怎么办？ 一般就是赚钱到一定金额后要设定止盈位，如股票买入成本是5元，后来涨到6元，就把止盈位设在5.5元，如果股票再次跌到5.5元就卖掉 1、决定任何单笔交易所能承担的最大亏损 任何单笔交易所能承担的最大亏损，不得超过总资本20万元的2％。 每天所允许发生的最大亏损， 每星期所允许发生的最大亏损 每个月允许发生的最大亏损。 一旦亏损累积到既定的上限水平，当天就不允许继续交易 实例 决定每天停止交易的亏损上限 ? 　每天的亏损只要累积到10000元（相当于风险资本(200000)的5％），当天就停止交易。只要亏损累积到20000元，就开始结束一些绩效最差的部位，而且暂时不建立新部位。 2、决定所有未平仓股票所能承担的最大整体风险 所有未平仓股票承担的整体风险绝对不超过总资本的80％，也就是8成仓位，比如有资金20万，最多只能买股票16万左右。 3、决定每只股票可买的最大股数 最大股数计算方法： 方法：最大股数是把可允许接受的损失金额（小于（资金的2％），除以止损金额，来决定所能够交易的最大股数。如果止损金额少于可接受风险，就进行交易，否则就放弃。 如允许接受的损失金额750元，每股止损金额1.5元，能够交易的股数=75