第六章期货价格分析.ppt

牵手中辉 无限机会 期货价格分析 行情解读 基本分析 案例解析 技术分析 目 录 行情解读 合约代码 铝：AL 黄金：AU 螺纹：RB 天胶：RU 小麦：WS 棉花：FC 菜籽油：RO 玉米：C 豆粕：M 棕榈油：P 股指：IF 成交量持仓量： 商品期货采取“双边计算”；金融期货采取“单边计算”。 基本分析作用与研究核心 3 围绕供需展开 研究根本动因 2 决定中长期走势 1 解决方向问题 供给变化分析要点 本期生产量 进口量 期初库存量 影响供应的因素 价格 生产成本 技术变革 替代品的价格 预期 需求变化分析要点 国内消费量 出口量 期末库存 影响需求的因素 价格 收入水平 偏好 替代品的价格 预期 影响供需的其他间接因素 利率、汇率 政治因素 政策因素 自然因素 经济周期 投机和心理 供需与价格的关系 供＞需 价格↓ 供＜需 价格↑ 供﹦需 价格 - 基本面信息收集 渠道 …… 调研 官方报告 电视 网络 报纸 综合网站 行业网站 发改委（调控政策） 商务部（指导政策） 农业部（农业政策、农业统计数据） 国家统计局（宏观行业相关统计数据） 中国海关网（进出口数据） 第一财经 文华财经 和讯期货 金融界 期货日报 中国证券报 上海期货交易所 大连商品交易所 郑州商品交易所 阿里巴巴（品种资讯） 百川资讯（品种资讯 北京安泰科有色金属信息网(有色资讯) 上海有色金属网（行业数据） 中国大豆网 (大豆资讯) 中国玉米网（玉米资讯） 美国农业部（美国月度供需报告） 卓创资讯（化工资讯） 中塑在线（化工资讯） 金银岛（化工资讯） 中国塑料网（化工资讯） 我的钢铁（钢铁资讯） 钢之家（钢铁资讯） 中橡商务网(橡胶资讯) 重点关注网站 案例解析 2009年度东北 玉米干旱减产 春节效应，企业补库下降，购销清淡 春节过后，企来库存减少，农民惜售增强 技术分析 三大假设前提： 市场行为反应一切 价格趋势成惯性运动 历史将会重演 技术分析 趋势 上升趋势 下降趋势 横行趋势 或 无趋势 轨道 支撑线和阻力线 技术分析 整理形态 P173 三角形 旗形 矩形 技术分析 反转形态 头肩形 双重顶和双重底 技术分析 缺口 普通缺口 突破缺口 逃逸缺口 衰竭缺口 技术分析 指标分析 移动平均线 （P179 图6-32） 相对强弱指数：通过RSI来反应涨跌幅度，以此来判断市场气场强弱。区间0-100，以50为强弱分水岭。 技术分析 成交量、持仓量和价格的关系 如果成交量和持仓量都增加，目前价格走势将持续 如果成交量和持仓量都减少，目前价格走势会反转 如果成交量和持仓量变化相反，则无论价格上升还是下降，后市都将发生反转 技术分析 波浪理论：艾略特创立的价格趋势分析工具，由5个上升浪和3个下降浪组成 期海泛舟 一帆风顺 谢 谢 牵手中辉 无限机会