第十一章财务报表分析曹凤岐.pptx

第十一章财务报表分析;财务报表是什么？ 财务报表怎么看？ 财务报表看什么？ 财务报表怎么分析？ 财务报表分析结果怎么用？ ;一、财务分析的作用（以信贷为例）;二、财务报表及其基本分析方法;（一）财务报表阅读;2016年5月20日;-7-;2016年5月20日;2016年5月20日;2016年5月20日;2016年5月20日;-12-;财务报表的勾稽关系;资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差=现金流量表中现金及其等价物净增加额； 利润表中的净销货额－资产负债表中的应收账款（票据）增加额＋预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金； 资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动资产和流动负债的增加（减少）额=现金流量表中各相关项目的减少（增加）额。 ;三张主要财务报表之间的勾稽关系;资产负债表——面子、透视图 利润表——日子、心电图 现金流量表——底子、心血管图;资产负债表;财务报表附注;;;（二）财务报表与企业经营政策和财务政策 最能理解和记忆的知识是能够化繁为简的东西。 —— 无名氏 “经营周期” 中的问题和经营及财务政策含义 1、企业发展的一系列“为什么？” （1）公司进行权益资本筹资和债务资本筹资的目的是为了获得更多的资产（购置设备和支付各种费用）进行生产； （2）生产的目的是为了产品销售或获得销售收入； （3）销售产品的目的是为了获得利润； （4）获得利润的目的是为了回报债权人及股东，且建立企业发展的自我资本基础：支付利息、支付股利和留存收益。 以下我们讨论ABC公司的经营周期，了解“资本-资产-销售-利润-资本”的形成和演化过程，为编制“三表”奠定基础。; 2、例题 ABC公司是一家初创企业，1998年12月31日借入500万元（平均利率8%），股权资本投入500万元，资产共计1000万元，负债与权益比例为1：1，长债和短债比例为3：2。总资产1000万元，其中固定资产占66%，折旧率1/11。总资产投入使用一年来，创造1000万元的销售收入，因此销售周转率为1。 一年之后，扣除各项费用??税收，公司赚取净利润100万元，所以公司的净利润率为10%。按照公司的股利政策：50%的净利润50万元分配给股东，另50%的净利润50万元作为留存收益，并投入第二年使用， 并于1999年末新增投资132万元。同时公司决定： （1）不对外筹集权益资本——目标筹资政策； （2）负债政策控制在1：1——资本结构政策（财务政策）； （3）股利支付政策控制在50%——目标股利政策（财务政策）； （4）资产周转率维持在1——目标经营政策； （5）净利润率保维持在10%——目标经营政策。 问题：如何编制1999年和2000年公司的：资产负债表、损益表和 现金流量表？ ;创业资本（98/12/31) 负债：500万 权益：500万 合计：1000万;资本（99/12/31) 负债：550万 权益：550万 合计：1100万; ABC公司1999年度和2000年度损益表;ABC公司资产负债表; 由资产负债表和损益表，我们知道：ABC公司2000年总净现金流入（现金净增加）=110-100=10万，其中： — 经营活动的净现金流入 = EAT+利息+折旧-WCR增加额 = 110+44+72-35=191万元 — 投资活动的净现金流入 = -（660-600）-（60+12）=-132 — 筹资活动的净现金流入 = 筹资流入-筹资流出 = 50-99=-49万元 筹资流入=长期负债增加+短期负债增加 =（330-300）+（220-200）=50万元 筹资流出=支付利息+支付股利 =44+55=99万元 所以，总净现金流入=191-132-49=10万元 ;项目;ABC公司1999年末和2000年末的现金流量表（万元）;财务报表分析 财务报表分析 资本结构政策