CJ1670课后测验100分.doc

试??题 一、单项选择题 1. 公司X买入债券100万元，而后管理者预期市场利率会下降，于是与公司Y签订了以下条款：每季度末向公司Y支付固定利率并收取浮动利率。该种合约最接近于下列哪种产品形式？????A. 期货合约????B. 远期合约????C. 互换合约????D. 期权合约???? 描述：利率风险 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 以下哪个组合可以合成一份欧式看跌期权？????A. 买入零息债券，买入欧式看涨期权，卖空股票????B. 买入欧式看涨期权，卖空零息债券，卖空股票????C. 卖空股票，买入零息债券，卖出欧式看涨期权????D. 卖空股票，卖出零息债券，卖出欧式看涨期权???? 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 一份1*4 FRA（即交易日为6月1日，结算日（起息日）为7月1日，到期日为10月1日），假设名义金额100万美元，当合约到期时90天远期利率上涨到6%，高于协议利率5.32%，计算到这份FRA合约在结算日的价值。（注：计息基础近似为90/360）????A. $1,670.88????B. $1,674.88????C. $1,680.88????D. $1,683???? 描述：利率类市场风险的管理工具:远期利率协议（FRA） 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 投资者持有标的股票，并已产生了浮盈。投资者担心短期市场价格下行的风险，应使用（ ）期权（组合）为股票中的增益做出保护。????A. 备兑看涨期权????B. 保护性看跌期权????C. 牛市看涨价差期权????D. 鲨鱼鳍期权???? 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 投资者A购买了价值1900元的股票X。一份相应的行权价格为2000元，到期期限为六个月后的该股票的欧式看涨期权价格的为110元。如果投资者卖出了该看涨期权，六个月后股票X价值变为2150时，投资者A的收益为（ ）元。????A. -360????B. 210????C. 225????D. 140???? 描述：权益类市场风险的管理工具:组合期权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 6. 中国场外衍生品市场的现状描述正确的是（ ）。????A. 国内场外衍生品市场尚在起步阶段，但有着不可估量的发展前景????B. 国内场外衍生品市场的主导者一般为银行、券商与期货公司；客户主要为银行、私募基金、企业等机构????C. 国内场外衍生品市场常见的交易品种为外汇远期、利率互换、收益互换和场外期权????D. 国内场外衍生品使用SAC主协议进行交易???? 描述：中国场外衍生品市场现状 您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 外汇风险的对冲工具主要有（ ）。????A. 外汇远期合约????B. 外汇期权????C. 收益凭证????D. 外汇组合期权???? 描述：外汇风险 您的答案：A,D,B 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 使用场外衍生品对冲的优势在于（ ）。????A. 交易条款由交易的双方自行约定，具有很强的灵活性，产品结构复杂多样，能够满足各式各样的结构需求，能提供个性化风险收益管理????B. 场外衍生品的标的灵活，可以满足投资者对各种标的对冲的要求????C. 场内衍生品的期限固定，且一般不超过一年，而场外衍生品的期限灵活，最长可以长达十年????D. 通过购买非线性的场外衍生品（如期权）进行管理风险，不需要缴纳保证金，能以较小的成本获得风险转移的权利???? 描述：场外衍生品的优势及不足 您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 某企业购买了一份标的为黄金期货的期权合约。该合约的名义金额为1000万元，产品有效期为6个月，期初价格为350元/克，执行价格为期初价格*100%，障碍价格为期初价格*120%。如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价不曾高于障碍价格，则期权购买者获得的年化收益率为 Max(（期末价格-执行价格）/期初价格,0）；如果合约到期前，黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权的购买者获得的年化收益为5%。则下列表述正确的选项为（ ）。????A. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益率为5%????B. 如果在合约到期日黄金期货合约的收盘价为400元/克，且合约到期前黄金期货合约的收盘价曾高于障碍价格，则期权买方的年化收益