第十七章基金管理公司业务核算.ppt

第十七章 基金管理公司业务核算与管理 第一节 基金与基金管理公司概述 一、基金 （一）基金的概念 证券投资基金（简称“基金”）是指通过发售 基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独 立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理， 以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、 风险共担的集合投资方式。 基金是一种间接投资工具，以股票、债券等金 融证券为投资对象，基金投资人通过购买基金份额 的方式间接进行证券投资。 (二)基金的分类 1、按基金的运作方式分 （1）封闭式基金： 指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请申购和赎回的基金。基金份额可在证券交易所上市交易，投资者买卖封闭式基金，需委托证券公司在证券交易所按市价买卖。封闭式基金一般有一个固定的存续期，我国封闭式基金存续期在15年左右。 （2）开放式基金： 指基金份额不固定，基金份额可在基金合同约 定的时间和场所进行申购或赎回的基金。开放式基 金一般无期限。普通的开放式基金不在证劵交易所上 市交易，特殊品种的可在交易所上市。 2、按基金组织形式分 （1）公司型基金： 公司型基金是具有共同投资目标的投资者依据公司 法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证 券，货币）的股份制投资公司 。基金本身为一家股份 有限公司，具有法人资格。公司型基金的代表是美国 的投资公司。 （2）契约型基金： 契约型基金也可称为信托型基金，是指投资者、 管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基 金契约合同的形式发行受益凭证而设立的一种基金 。 契约型基金本身并不具备法人的资格。我国的基金多 为契约型基金。 3、按基金经营目标分 （1）成长型：追求的是基金资产的长期增值，基金 管理人通常将基金资产投资于信誉较高、有长期成长 前景的公司股票。 （2）收入型：追求稳定的经常性收入，主要以大盘 蓝筹股、公司债券、政府债券等为投资对象。 （3）平衡型：既追求资本增值又追求当期收益。 4、按投资对象分 基金的投资对象是中国证监会批准允许基金投 资的各类金融工具，包括股票、债券、权证和货币 市场工具。 （1）股票基金：又称股票型基金，是投资于股票 市场的基金 ，根据中国证监会对基金类别的分类 标准，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。 （2）债券基金：又称债券型基金，是专门投资于 债券的基金，基金资产80%以上投资于债券的为债 券基金。 （3）混合型基金：同时以股票和债券为投资对象， 但股票投资和债券投资的比率不符合股票基金和债券 基金规定的为混合型基金。 （4）货币市场基金：是指投资于货币市场上短 期（一年以内）有价证券的一种投资基金。该基 金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业 票据、银行定期存单、政府短期债券等短期有价 证券。 （5）期货基金：是一种以期货为主要投资对象的投资 基金。期货是一种合约，是以某种大宗产品(如棉花、大 豆、石油等)及金融资产(股票、债券等)为标的的标准化 交易合约。交易双方不必在买卖发生的初期就交收实 货，而是共同约定在未来的某一时候交收实货，因此就 称其为期货”。 （6）期权基金：是以期权为主要投资对象的投资基金。 期权是一种合约，是指在一定时期内按约定的价格买入 或卖出一定数量的某种投资标的的权利。如果市场价格 变动对他履约有利，他就会行使这种买入和卖出的权 利，即行使期权；反之，他亦可放弃期权而听任合同过 期作废。作为对这种权利占有的代价，期权购买者需要 向期权出售者支付一笔期权费（期权的价格）。 5、按募集方式分 （1）公募基金： 可以面向社会公众公开发售基金份额和宣传推 广，基金募集对象不固定，投资金额要求低，适合中 小投资者参与，信息披露要求严格，基金收取管理费 作为报酬。 （2）私募基金： 不能公开发售基金份额和宣传推广，投资金额要 求高，投资者的资格和人数常受严格限制，主要面向 少数机构投资者和高净值个人投资者募集资金，信息 披露要求不严格，基金按业绩收取报酬。 （三）基金当事人 1、基金发起人 是指发起设立基金的机构。在我国，基金的主要 发起人为按照国家有关规定设立的证券公司、信托投 资公司、基金管理公司。 2、基金份额持有人 是基金投资者，是基金的出资人、基金资产的 所有者和基金投资回报的受益人。 3、基金管理人 是基金产品的募集者和管理者，负责基金资产 的投资运作。在我国，基金管理人由依法设立的基 金管理公司担任。设立管理公开募集基金的基金管 理公司，应当经证券监督管理机构批准。 4、基金托管人 为保证基金资产安全，基金资产必须由独立于基 金管理人的基金托管人保管，基