国内商业银行内部资金转移计价应用现状及启示_殷鹏飞.pdf

【金融观察】 国内商业银行内部资金 转移计价应用现状及启示 1 2 殷鹏飞 ,徐 景 （1.中国建设银行上海市分行,上海 200120;2.上海银行,上海200063） 摘要：内部资金转移计价（FTP）是商业银行实施内部管理的一项重要工具。国内的大型商业银 行已在实践中逐步使用FTP，而一些中小银行尚处在探索或尝试建立的过程中。本文总结了当 前国内FTP应用的核心功能，包括剥离利率风险、实施分条线考核、指导定价和优化资源配置、 适应利率市场化发展需要等四点主要用途，并就FTP在计价对象、曲线构建、计价方法、转移价 格、定价频率、计价工具、组织推进和考核实施等八个方面比较了国内应用的异同。最后提出关 于FTP实施的五点建议。 关键词：内部资金转移计价；商业银行；利率风险；利率市场化 文章编号：1003-4625（2011）03-0031-04 中图分类号：F832.33 文献标识码：A Abstract:Abstract:FundsTransferPricing(FTP)isakindofimportanttoolforcommercialbanks’internalman- agement.ThelargecommercialbanksinChinahasbeenusingFTPgraduallyinpractice,however,the sameachievementhasbeenlimitedfromsomesmallandmediumbanks.Thispapersummarizedthe corefunctionsofFTP’sapplicationsincludingfourimportantusages,andcomparedthedifferencesand similaritieswithFTP’seightaspects.FivesuggestionsaboutthecarryingouttheFTPweregiveninthe end. KeyWords:KeyWords:FundsTransferPricing;CommercialBanks;InterestRateRisk;InterestRateMarketiza- tion 内部资金转移计价（以下称FTP,FundsTransfer （一）剥离利率风险并集中至总行风险管理部 Pricing）是商业银行通过司库与业务经营单位（或条 门，产生专业专注的管理效果；锁定存量业务利差以 线）之间进行有偿转移资金，实现核算资金成本和收 使分支机构或部门能致力于增量业务的拓展和服务 益、集中利率风险、开展条线产品考核等管理目标的 的优化。 工具。在西方商业银行，FTP已成为银行运行机制 内部资金计价的基本原理是实现利率风险和流 中的重要组成部分，应用极为广泛和成熟。国内商 动性风险的剥离与集中。总行可以通过内部资金价 业银行对FTP的研究起步于20世纪90年代后期，但 格的调整平抑外部基准利率变化对分支机构或经营 真正实施和推广这项工具，则仅是近几年的事情。 行的影响。虽然差额资金管理模式下存差行产生的 目前，五大国有股份制商业银行、主要股份制商业银 资金错配收益将会被总行调整（一般作为对总行实 行以及部分城市商业银行均已实施了内部资金计价 施利率风险剥离和管理的补偿），但频繁或激烈的基 管理，一些中小银行则尚处于探索或尝试建立的过 准利率变化则将使分支机构的损益产生较大的波 程之中。但毫无疑问的是，FTP模式势必成为资金 动，不利于客观公平评价其当年的损益情况。在差 管理的主流方向，并将对国内银行的业绩和核心竞 额模式下，分支行需要关注资产负债缺口的敏感性 争力产生深远的影响。 变化，预判未来基准利率的走势并调整缺口方向，这 一、国内商业银行FTP的核心应用 将直接影响到业务经营的效率。实施内部资金计价 收稿日期：20