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2010年金融联考五月预备班 讲师: 李盛元 日期：2009年5月 地点：上海 讲课目录 一、一个公式 二、李氏点线面系统高效记忆法 三、应考1W2H法 四、滚动计划法 五、考研16字箴言 一、一个公式 物理学： 功=功率*时间 金融联考： 高分=效率*时间 二、李氏点线面系统高效记忆法 1、特点： 整体性 系统性 易记性 2、举例：以《国际金融学》为例 二、李氏点线面系统高效记忆法 二、李氏点线面系统高效记忆法 三、应考1W2H法 1、含义：考什么、怎么考、怎么答 2、特点： 针对性 规范性 预测性 3、以2009年部分真题为例 应考1W2H法---考什么？ 一、总体要求 考察考生对基本概念和基本理论的理解与掌握、考察考生对定性分析与定量分析方法的掌握和运用、考察考生对重要理论的运用以及对经济金融热点问题的规范分析能力。 二、2009年大纲部分新增点 人民币国际化的条件和思路 人民币汇率决定与变化的基本情况、主要问题与对策 三、具体知识点举例 应考1W2H法---考什么？ 1、要求考生了解国际收支平衡表的内容。 ① 经常帐户： 货物（非货币性黄金）；服务；收入(雇员报酬，投资收益)； 经常转移（政府、个人） ② 资本与金融帐户： 资本帐户：资本转移；非生产、非金融资产的收买或放弃 金融帐户：直接投资（25%）；证券投资；其他投资； ③ 储备资产 货币性黄金、特别提款权、储备头寸和外汇储备 ④ 错误与遗漏帐户 应考1W2H法---考什么？ 2、要求考生了解汇率标价方法及远期汇率的升水、贴水和平价 ① 汇率的标价方法 直接标价法（汇率=本国货币/外国货币） 间接标价法（汇率=外国货币/本国货币） 美元标价法 ②远期汇率的升水、贴水和平价 银行一般都直接报出即期汇率，但对远期汇率的报价有两种方式：直接报价法和远期差价法。 远期差价有三种形式：升水（期汇比现汇贵）、贴水（期汇比现汇便宜）、平价（期汇与现汇相等）。 银行报出的远期差价（取决于两国利率差异）在实务中常用点数表示，每点为万分之一，即0.0001。 如果远期差价形如“小数-大数”，说明基准货币升水、标价货币贴水，远期汇率等于即期汇率加远期差价。 如果远期差价形如“大数-小数”，说明基准货币贴水，标价货币升水，远期汇率等于即期汇率减远期差价。 应考1W2H法---考什么？ 3、考生了解影响汇率变化的主要因素。 国际收支状况 通货膨胀率差异 利率差异 经济增长率差异 外汇市场投机 中央银行干预 其他因素（如预期因素或财政政策等） 应考1W2H法---怎么考？ 1、选择题 投资收入（如红利、股票等）在国际收支平衡表中应列入（ ）。（曾在06、07年考过） A.经常项目 B．资本项目 C．金融项目 D．储备与相关项目 2、计算题 某日，法兰克福外汇市场银行报价，即期汇率：EUR/USD129.25-30, l、2、3个月的远期汇率差价分别为10-15.20-28,30-40。问：（1）美元是升水还是贴水？升水或贴水多少点？（2）该日某德国商人与宁波某服装出口商之间签订了从中国进口价值100万美元的合约，付款期为3个月。为了规避风险，该商人当即在外汇市场以上述汇率卖出3个月远期美元100万，问到时能收到多少欧元？（3）如果该德国商人的这笔美元支出的期限在 2-3 个月之间的任何一天，那么适用的远期汇率又是多少？ 应考1W2H法---怎么考？ 3、分析与论述题 根据下表中2003年至2007年的有关中国的宏观经济数据，回答如下问题：（1）说明人民币对外升值压力的原因？ （2）说明人民币对内贬值的原因。 （3）解释人民币对外升值和人民币对内贬值并存的原因及其消极影响。 （4）针对问题（3），你认为应该采取哪些对策？ 应考1W2H法---怎么答？ 1、选择题 A 2、计算题 （1）计算得1、2、3月的远期汇率分别为：EUR/USD129.35-45、129.45-58、129.55-70，可见是欧元升值，美元贬值，即美元贴水，贴水点数分别为10-15、20-28、30-40 （2）该德国商人可以收到100*100/129.70=77.1010（万欧元） （3）此时适用2个月的远期汇率，他能收到100*100/129.58=77.1724（万欧元） 应考1W2H法---怎么答？ 3、分析与论述题 （1）从上表中可以看出，近几年人民币对美元加速