第十章 国际金融风险管理.ppt

一、金融机构风险管理的主体 二、信用风险管理 三、流动性风险管理 四、利率风险管理 （1）选择有利的利率形式 五、汇率风险管理 管理内容： 1、各种限额控制 2、表内套期保值 3、远期外汇合同 4、货币互换 六、操作风险管理 （1）制度建设 * * 第十章 国际金融风险管理 第一节 国际金融风险及国际金融风险管理概述 一、国际金融风险定义 指在国际金融活动中，某些因素(经济、政治、社会因素等)在一定时间内发生始料未及的变动，致使国际金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。 （一）风险因素：在一定时间内的国际金融活动； （二）风险事故：国际金融中所特有的价格在一定时间内发生始料未及的变动； （三）风险结果：国际金融主体的实际收益与预期收益或实际成本与预期成本发生背离而蒙受的经济损失。 二、国际金融风险起源 （一）汇率变动 （二）利率变动 （三）商品价格变动 三、国际金融风险的类型 国家风险 操作风险 流动风险 信用风险 汇率风险 利率风险 竞争风险 法律风险 商誉风险 系统风险 系统风险 竞争风险 法律风险 商誉风险 信用风险 汇率风险 利率风险 国家风险 操作风险 流动风险 企业无法控制 企业可以影响不能控制 企业可以控制 1、汇率风险 交易风险(Transaction Exposure)：在以外币计价的交易中，由于外币和本币之间以及外币与外币之间汇率的波动，使交易者蒙受损失的可能性。 ● 会计风险(Accounting Exposure)：跨国企业为了编制统一的财务报表，将以外币表示的财务报表用母公司的货币进行折算或合并时，由于汇率变动而产生的账面上的损益差异。 经济风险(Economic Exposure)：意外的汇率变动引起企业未来期间收益或现金流量变化的一种潜在风险。 ● ● 2、利率风险 期限不匹配风险（Maturity-mismatch Risk）：产生于某一个时间段内需要重新设定利率的那部分资产与需要重新设定利率的负债之间的差额。 ● 基差风险（Basis Risk）：一般利率水平的变化引起不同种类的金融工具的利率发生程度不等的变动。 选择权风险（Option Risk）：期权风险。 ● ● ● 收益曲线风险（Yield Curve Risk）：由于收益曲线斜率的变化导致期限不同的两种债券的收益率之间的差幅发生变化而产生的风险。 3、其他风险 信用风险：指由于借款者或合同人不按时履行或不履行合同义务而引起的风险。 在传统业务（或称表内业务）中，信用风险表现为借款人未能按贷款合同要求偿还贷款；在现代银行业务（或称表外业务）中，信用风险表现为同商业银行订立金融合约的对方未能按合约要求付出对价。 ● 流动性风险：指金融机构无法在不增加成本或资产价值不发生损失的条件下及时满足客户流动性需求的可能性。 国家风险：指某一特定国家的政治或经济条件危及或中断该国清偿贷款或其他债务而导致的损失。 ● ● ● 操作风险：指由于信息、通信、交易程序、支付系统和程序的中断，职员或外部人员的欺诈行为以及职员的擅自交易而引起潜在损失的可能性。 四、国际金融风险管理 （一）定义 指为改变企业所面临的国际金融风险状况而采取的一系列的管理行为，包括识别企业面临何种风险，评估这些风险对企业的影响程度如何；决定哪些风险必须回避，如何回避；哪些风险必须接受，如何接受；如何防范风险、风险产生后如何控制风险的后果等。 （二）管理动因 （1）工商企业：实现股东价值的最大化 （2）金融机构： A.风险管理是金融机构最重要的信心支持。 B.风险管理是金融机构的核心竞争力。 C.风险管理是金融监管的要求。 1、风险识别 即辨别金融机构或一般工商企业在经营中所面临的国际金融风险的类别，并对风险的影响程度做出初步评估。 具体而言，风险识别包括判断企业经营业务中面临哪些市场风险，这些市场风险之间有何关系，最主要的市场风险是什么，风险产生的最终来源何在，风险结构性质如何(包括风险发生概率与可能产生的影响)，最后确定出企业面临的主要的市场风险。 （三）风险管理过程 2、风险预测与测量 （1）风险预测 （2）风险衡量 A.在险价值(VaR)：金融机构的投资组合在下一阶段可能会损失多少资金。或者更精确地说，在概率给定的情况下，投资组合的价值最多可能损失多少。 B.压力测试(Stress Testing)：使用计算机来营造不同的场景，并计算这些场景中金融机构资产价值的变化。 3、风险处理 指综合考虑企业所面临的国际金融风险的性质、大小，企业的经营目标，风险承受能力和风险管理能力、核心