二、香港上市公司监管要求及信息披露(香港联交所).pdf

香港上市公司监管要求及信息披露 香港交易及结算所有限公司 钟创新 内地业务发展副总裁 2014年7月 讨论主题 A. 发行人的主要披露责任 B.股东的主要披露责任 C.停牌及除牌规定 D.处理违规情况 E.信息公布 22 A 发行人的主要披露责任 发行人的主要披露责任 1. 《上市规则》第 13.09条及第13.10条：一般披露责任 2. 再融资交易 3. 须予公布的交易第( 14章 ) 4. 关连交易 5. 定期财务资料披露 6. 《企业管治报告 》及 《环境、社会及管治报告》 7. 其他主要的披露规定 44 1. 《上市规则》第 13.09条及第13.10条： 一般披露责任 《上市规则》第 13.09条： 1) 如交易所认为发行人的证券出现或可能出现虚假市场，发行人经咨询本交 易所后 ，须在合理切实可行的情况下，尽快公布避免其证券出现虚假市场 所需的资料 2) 如发行人须根据内幕消息条文* 披露内幕消息 ，亦须同时公布有关资料 如发行人未能及时履行 以上披露责任，就需短暂停牌 *指 《证券及期货条例》第 XIVA部 。内幕消息条文是由香港证监会规管。有关 条文下的披露责任，亦可参考由香港证监会发出的 《内幕消息披露指引 》 （http://sc-rules.sfc.hk/TuniS/cn-rules.sfc.hk/browse.php?id=3962type=0oldnode=0 ） 5 1. 《上市规则》第 13.09条及第13.10条： 一般披露责任 《上市规则》第 13.10条： 就发行人证券的价格或成交量的异常波动，或其证券可能出现虚假市场 （如 市场出现关于发行人的失实报导），交易所可向发行人查询  发行人须及时回 应交易所的查询  如交易所要求，发行人须刊发「标准公告 」/ 「附 带意见公告」，为市场提 供信息或澄清情况，并在公告内确认： − 任何与其上市证券价格或成交量出现异常的波动有 关或可能有关的事宜或 发展 − 为避免虚假市场所必须公布的资料 − 根据「内幕消息条文」须予披露的任何内幕消息 6 1. 《上市规则》第 13.09条及第13.10条： 一般披露责任 什么是「虚假市场」?  市场上有重大失实或严重缺漏的资料流传，使市场正常的价格发现 功能受影响  例如: − 发行人刊发虚假或误导公告 − 市场谣传虚假消息 − 发行人没有根据 「内幕消息条文」披露内幕消息 − 发行人的内幕消息未有公平同步发放 7 1. 《上市规则》第 13.09条及第13.10条： 一般披露责任 什么是 《内幕消息条文》?  主要元素 内幕消息这个概念包含三项主要元素，分别是: − 关于某法团的消息或资料必须具体； − 该等消息或资料必须并非普遍为进行（或相当可能会进行）该法团 上市证券交易的市场界别所知；及 − 该等消息或资料如普遍为他们所知，则相当可能会对该法团证券的 价格造成重大影响 。  条文要求 − 上市法团