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Chapter4 筹资管理 第二节 股票筹资 第三节 负债筹资 A、债券的种类 a、按债券上是否记有持券人的姓名或名称，可分为： 记名债券 无记名债券 b.按能否转换为公司股票，可分为：可转换债券 不可转换债券 c、按有无特定的财产担保，可分为： 抵押债券 信用债券 d、按期限长短，可分为：短期债券 中期债券 长期债券 e、按是否参加公司盈余分配，可分为： 参加公司债券 不参加公司债券 f、按利率的不同，可分为： 固定利率债券 浮动利率债券 g、按能否上市，可分为：上市债券 非上市债券 h、按照偿还方式，可分为：一次债券 分期债券 i、按发行主体的不同，可分为：政府债券 金融债券 公司债券 h、按照其他特征，可分为：收益公司债券、附属信用债券、附认股权债券等。 B、发行债券的资格与条件 资格：股份有限公司、国有独资公司、两个以 上的国有企业或其他两个以上的国有投 资主体投资 设立的有限责任公司。 条件： a、股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000万元，有限责任公司的净资产额不 低于人民币6000万元； b、累计债券总额不超过公司净资产额的 40%； c、最近3年平均可分配利润足以支付公司债 券1年的利息； * * 第一节　　筹资概述 一、筹资的含义、原则、要求 　１、筹资的含义 　　　筹资是指企业为了生产经营而筹集所 需资金。 　２、筹资的原则 　　①稳定性原则 　　②适度性原则 ③风险性原则 ３、筹资的要求 　①合理确定资金的需要量； 　②正确选择筹资渠道与方式，力求降低 资本成本； 　③资金的筹集与投放相结合，提高资金 使用效益； 　④优化资本结构。 二、筹资渠道与方式 筹资渠道：指企业取得资金的来源。 　筹资方式：指企业取得资金的具体形式。 １、企业筹资渠道 　①国家投资　 　　国家投资是我国全民所有制企业的主 要资金来源。　 ②金融机构提供的资金 　　金融机构包括：商业银行、非银行金 融机构。 　　金融机构对企业的各种贷款是企业筹集资金的重要来源。 ③企业之间的融通资金 　　企业之间可进行资金联合和资金融通， 包括联营、入股、购买债券及各种商业信 用。 ④企业职工和城乡居民的资金 　　这是属于向个人筹资的渠道。 ⑤企业内部形成的资金 　　指企业自身通过各种途径和形式积累起来的属于企业自有的资金。如盈余公积金、公益金、未分配利润、接受的捐赠、股本溢价等。 ⑥外商投入资金 ２、企业筹资方式 ①吸收直接投资 　直接吸收国家、其他企业或个人投资。这是非股份制企业筹措自有资本的一种 基本方式。 ②发行股票 这是股份制企业筹措自有资本的基本方 式。 ③发行债券 ④向银行借款 ⑤租赁 　租赁按其性质可分为： 　　经营性租赁（具有短期筹资的作用） 　　　　　　　　　　 　 　融资性租赁（企业筹集长期资金的方式） ⑥联营 　　与筹资直接有关的联营是指原有企业 吸收其他企业或若干企业联合出资建立新 的经济实体，即国内合资经营。 ⑦商业信用 　　指企业