CPA 会计 专题 其他资产、负债 第八节 每股收益 第四段.pdf

（二）可转换公司债券 对于可转换公司债券，可以采用假设转换法判断其稀释性，并计算稀释每股收益。 1.假设这部分可转换公司债券在当期期初(或发行日)即已转换成普通股，分母调增发行在 外的普通股股数，分子调增由于减少利息费用而增加的净利润。 2.用增加的净利润除以增加的普通股股数，得出增量股的每股收益，与原来的每股收益 比较。如果增量股的每股收益小于原每股收益，则说明该可转换公司债券具有稀释作用，应 当计入稀释每股收益的计算中。 【例3 】甲上市公司2010 年归属于普通股股东的净利润为25500 万元，期初发行在外普通 股股数10000 万股，年内普通股股数未发生变化。2010 年1 月1 日，公司按面值发行40000 万元的三年期可转换公司债券，债券每张面值100 元，票面固定年利率为2%，利息自发行 之日起每年支付一次，即每年12 月31 日为付息日。 该批可转换公司债券自发行结束后12 个月以后即可转换为公司股票，即转股期为发 行12 个月后至债券到期日止的期间。转股价格为每股10 元，即每100 元债券可转换为10 股面值为 1 元的普通股。债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为 25%。假设不具备转股权的类似债券的市场利率为3% 。则2010 年度稀释每股收益计算如下: ①每年支付利息=40 000 ×2%=800(万元) 2 3 负债成分公允价值=800 ÷(1+3%)+800 ÷(1+3%) +40800 ÷(1+3%) =38868.56 (万元) 权益成分公允价值=40000 －38868.56 ＝1131.44(万元) ②假设转换所增加的净利润＝负债成份期初摊余成本38868.56 ×实际利率3% ×(1-25%) ＝874.54(万元) 假设转换所增加的普通股股数＝面值40000/转股率10＝4000(万股) 增量股的每股收益＝净利润874.54/普通股股数4000 ＝0.22(元) ③由于增量股的每股收益0.22 元小于基本每股收益2.55 元（25500/10000 ），可转换公 司债券具有稀释作用 稀释每股收益＝调整后净利润(25500＋874.54)/调整后普通股股数(10000＋4000) ＝ 1.88(元)。 （三）认股权证和股份期权 1.认股权证是指公司发行的、约定持有人有权在履约期间内或特定到期日按约定 价格向本公司购买新股的有价证券。股份期权是指公司授予持有人在未来一定期限内以预先 确定的价格和条件购买本公司一定数量股份的权利，股份期权持有人对于其享有的股份期 权，可以在规定的期间内以预先确定的价格和条件购买公司一定数量的股份，也可以放弃该 种权利。 对于盈利企业，认股权证、股份期权等的行权价格低于当期普通股平均市场价格 时，具有稀释性。对于亏损企业，认股权证、股份期权的假设行权一般不影响净亏损，但增 加普通股股数，从而导致每股亏损金额的减少，实际上产生了反稀释的作用，因此，这种情 况下，不应当计算稀释每股收益。 2.对于稀释性认股权证、股份期权，计算稀释每股收益时，一般无需调整分子净利 润金额，只需要按照下列步骤调整分母普通股加权平均数: (1)假设这些认股权证、股份期权在当期期初(或发行日) 已经行权，计算按约定行权价 格发行普通股将取得的股款金额。 (2)假设按照当期普通股平均市场价格发行股票，计算需发行多少普通股能够带来上述 相同的股款金额。 (3) 比较行使股份期权、认股权证将发行的普通股股数与按照平均市场价格发行的普通 股股数，差额部分相当于无对价发行的普通股，作为发行在外普通股股数的净增加。 (4)将净增加的普通股股数乘以其假设发行在外的时间权数，据此调整计算稀释每股收 益的分母数。 【例4 】甲公司2010 年度归属于普通股股东的净利润为500 万元，发行在外普通股加权平 均数为1250 万股，该普通股平均每股市场价格为4 元。2010 年1 月1 日，该公司对外发行 250 万份认股权证，行权日为2011 年3 月1 日，每份认股权证可以在行权日以3.5 元的价 格认购本公司1 股新发的股份。甲公司2010 年度每股收益计算如下: ①基本每股收益＝净利润500/普通股股数12