量化之路以及展望-管纵RJFrant.pdf

量化投资之路及展望 管纵 上海丰怡投资管理有限公司 总览 程序化交易经历 交易思想 公司发展的现状与瓶颈 下阶段计划与诉求 11年10月-11月 • 毕业 • 屡次创业失败，同时美股、A股、 期货账户均重大亏损 • 反思后尝试用机械交易系统 • 用单均线测试上证指数，发现20和 60附近的参数都能实现年均20%的 回报。 • 同时测试了大部分个股，获得了一 些数据 • 统计表明，采掘类个股和本身走势 就很好的价值类个股用均线表现最 好，年化都能在35%以上 3 11年12月-12年2月 • 将策略改用到期货 上，开始进行简单 策略的优化 • 这段时间仍然在不 断寻求圣杯，在有 限的视野里到处乱 撞 2012/ 1/ 11~2012/3/1净值图  此阶段交易铜，1月中下旬的趋势中间入场1手，略有盈利后开始自满，在趋 势结束后用2手进行交易，亏损不断扩大。 4 12年3月 • 在反思后，停止寻找圣杯， 开始向头寸管理和模型组合 方向努力。 • 同时在此阶段和各位前辈的 交流中，总结了一些更加稳 健的模型。 • 用3个模型跑if ，期间换过几 次模型，在4月初时减少为2 个日内模型。 5 模型组合(4月16日) • 本金50万，两个if 日内组合： • 1个是强过滤的日内突破策略 • 1个是基于布林通道的日内震荡策略 • 待资金增长后，进入组合的模型： • 短周期的隔夜趋势模型1个 • 捕捉特定形态的日内模式识别模型1个 在此4个模型基础上，实现多品种、多周期组合。 6 模型组合(4月27日) • 本金50万：if1手 ru1手 cu1手 cf、sr、rb、ta等组合 • DT+单均线，默认参数（0.5,0.5）应用于如上5品种。 • 双均线，默认参数（20,170）应用于4个小品种。 • 最大使用资金25万，最大回撤11万。胜率40%盈亏比2.26 7 总览 程序化交易经历 交易思想 公司发展的现状与瓶颈 下阶段计划与诉求 头寸、资金管理 • 等风险为基础（调整头寸使各品种最大回撤一致），进而减少风暴比小的 品种头寸，以及与资金曲线相关性过高的品种头寸。 • 自营盘，可承受25%的风险，50万本金配臵。 • 代客盘，积极性25% 50万。 • 消极性10% 100万 • 保本型5% 200万