财务管理期末复习资料.docx

财务管理一总论财务管理：是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配管理企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。企业财务活动分为四个方面：【相互联系、互相依存】①企业筹资引起的财务活动②企业投资引起的财务活动③企业经营引起的财务活动④企业分配引起的财务活动财务管理的目标：是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。【有利于股份制公司】财务管理目标体现形式：利润最大化、股东财富最大化（还有相关者利益最大化和企业价值最大化）股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东创造最多的财富利润最大化目标股东财富最大化优点直观、计算简便一定程度上提高效率，降低成本考虑了现金流量的时间价值和风险因素在一定程度上能够克服企业在追求利润方面的短期行为反应了资本与报酬的关系缺点没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值没能有效考虑风险问题没有考虑利润和投入资本的关系基于历史角度，反应企业过去的某一期间盈利水平，不能反应未来的盈利能力使企业财务带有短期行为的倾向利润是企业经营结果的会计度量，对于同一经济问题会计处理方法的多样性和灵活性使利润并不反应企业的真实情况通常只适用于上市公司估价受众多因素影响，不能完全反应企业财务管理状况财务管理环境：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境财务报表会计等式利润表收入-费用+直接计入当期损益的利得和损失=净利润净利润-股利分配=留用利润(盈余公积+未分配利润)资产负债表资产=负债+股东权益 =负债+股本+资本公积+留用利润(盈余公积+未分配利润)第二章 财务管理的价值观念1、货币时间价值： 揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。只有把货币作为资本投入经营过程才能产生时间价值。时间价值是扣除了风险报酬和通货膨胀率之后的真实报酬率。2、利息计算单利——指一定期间内只根据本金计算利息，当期产生的利息在下一期不作为本金，不重复计算利息。复利——不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即通常所说的“利滚利”。复利的概念充分体现了资金时间价值的含义。复利终值的计算公式：称为复利终值系数，可以写成：FVIF(i,n)　FV(n)复利现值叫复利现值系数或贴现系数，可以写为 年金终值和现值：年金是指一定时期内每期相等金额的收付款项（一）后付年金——每期期末有等额收付款项的年金（1）后付年金的终值：犹如零存整取的本利和，他是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。某人在5年中每年年底存入银行1000元，年存款利率为8%，复利计息，则第5年年末年金终值为：（2）后付年金现值的计算公式：某人准备在今后5年中每年年末从银行取1000元，如果年利息率为10%，则现在应存入多少元？　③先付年金的终值 某人每年年初存入银行1000元，银行年存款利率为8%，则第十年末的本利和应为多少？④先付年金的现值某企业租用一台设备，在10年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为8%，则这些租金的现值为：投资报酬率=（投资所得 – 初始投资）/ 初始投资4、资本资产定价模型P57Ri =RF +βi (RM-RF)Ri：第i种股票组合的必要报酬率；RF：无风险资产的报酬率；β市场风险（＞1风险大，＜1风险小）RM：所有股票平均报酬率第三章 财务分析1、财务能力分析：①偿债能力分析，指企业偿还到期债务的能力，了解企业资产流动性，负债水平及偿债能力②营运能力分析，反应了企业对资产的利用和管理③盈利能力分析，获取利润是企业的主要经营目标之一，它也反应了企业的综合素质④发展能力分析，判断企业的发展潜力，预测企业的经营前景，从而为企业管理者和投资者进行经营决策和投资决策提供依据，避免决策失误带来损失⑤财务趋势分析，通过对企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势⑥财务综合分析，全面分析和评价企业各方面财务状况 2、短期偿债能力分析①流动比率=流动资产/流动负债②速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产－存货)/流动负债③现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债④现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/(本期到期债务本金+现金利息支出)影响企业偿债能力的其他因素①或有负债：过去的交易或事项形成的潜在义务，其结果尚难确定，可能要企业负责偿还的真正债务②担保责任：以本企业资产为他企业的债务提供担保，若担保人不履行合同，担保责任可能形成负债③租赁活动：融资租赁算长期负债，经营租赁不在负债中④可用的银行授信额度：可以随时用，方便快捷的取款，提高偿付能力第四章 财务战略与预算1、财务战略财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基