货币银行学课件(4章)柴洪辉金融市场.ppt

第四章 金融市场 教学目的与要求： 1.掌握金融市场的概念，掌握金融市场的基本要素、动作流程、功能和类型。 2.熟练掌握各种金融工具的概念、特点及其有价证券价格的确定。 ３了解证券市场的构成、组织和交易程序。 ４了解金融衍生工具的概念，掌握期货、期权交易的一般知识。 ５了解金融投资的风险性及其资产组合的意义。 教学重点 1、 金融市场的概念2、 直接融资和间接融资的关系3、 金融市场的分类和要素4、 金融工具的基本特征和种类5、 货币市场的特点与构成6、 资本市场的特点及其交易 第一节 金融市场概述 金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金活动的市场。直接融资与间接融资：是资金供求者之间融资活动的两种基本形式，区别在于债权债务关系的形成方式不同。 一、金融市场的定义 是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。包括三层含义： 1、它是金融资产进行交易的有形或无形的场所。 2、反映了金融资产的供应者和需求者之间所形成的供求关系。 3、包含了金融资产交易过程中所产生的运行机制，主要指价格机制。 广义的金融市场包括直接融资市场和间接融资市场。 狭义的金融市场只指直接融资市场。 二、金融市场的形成条件 商品经济高度发达，社会上存在着庞大的资金需求与供给 拥有完善和健全的金融机构体系 金融交易的工具丰富，交易形式多样化 有健全的金融立法 政府能对金融市场进行合理有效的管理 三、金融市场的地位与功能 (一)金融市场的地位：是整个市场体系中最基本的组成部分之一，是联系其他市场的纽带。 (二)金融市场的功能： 1、聚资功能：将小额的零散的消费性货币及生产资金聚集成具有投资能力的大额资金。 2、导向功能：引导货币资金的流向，并通过货币的流动引导商品和各种生产要素的流动。 3、调控功能：是实现宏观经济调控的重要场所。 4、效益功能：引导资金的合理流向，提高社会资金的使用效益。 5、产权复合功能：金融市场为货币转化为资本，为货币所有者转化为生产资料的所有者创造了条件。 四、金融市场的特点 交易对象是货币资金 更多的采取无形市场的形式 更多的采取竞价交易方式 参与者具有普遍性 借贷活动的集中性 交易场所的广泛性 交易对象的特殊性 交易方式的特殊性 市场价格的一致性 五、金融市场的分类 按金融交易的期限划分 短期金融市场（货币市场），交易期限在一年以内。 长期金融市场（资本市场），交易期限在一年以上。 按金融交易的程序不同，分为发行市场和流通市场。 发行市场是新金融工具最初发行上市的市场。 流通市场是已上市的旧的金融工具买卖转让的市场。 按交割时间的不同，分为现货市场与期货市场。 现货市场即现金交易市场，是当天成交、当天交割，最迟三日内交割完毕。 期货市场是以标准化的合约为交易对象的市场。 按金融交易的存在场所划分，分为有形市场与无形市场。 按金融交易的标的物不同，分为： 货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场 按存在地域或活动范围来划分： 国内金融市场和国际金融市场。 六、金融市场的基本要素 （一）金融市场的参加者 是指参与金融市场的交易活动而形成证券买卖双方的单位。主要有： 1、政府部门：通过发行债券筹集资金。 2、工商企业：即是筹资者，也可能是资金供应者。 3、金融机构：是金融市场最重要的参与者。 主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行。 4、个人：是市场上的资金供应者。 （二）金融工具 是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限和价格的书面文件。 金融工具的特征： 偿还性：是指债务人必须归还本金以前所经历的时间。 流动性：是指金融工具迅速变为货币而不致遭受损失的能力。 安全性：是指购买金融工具的本金和预期收益所具有的风险程度或其安全的保障程度。 收益率（盈利性）：是指金融工具所取得的收益和本金的比率。 有名义收益率、即期收益率和平均收益率。 （三）金融市场的组织形式 是指进行金融交易所采用的方式。 1、在固定场所进行的有组织的集中交易方式。 “双边拍卖”方式成交 买方的最高出价=卖方的最低要价 2、分散交易方式，通过金融机构的柜台进行。 “讨价还价” 方式成交，也称为店头交易 3、场外交易方式 借助于先进的通讯手段完成交易。 （四）交易价格：反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬。 （五）金融市场的管理 是指中央银行及有关监管当局为维护金融市场的正常秩序而进行的管理。 第二节 金融工具及其价格 一、金融工具的基本特征有 (一)期限性：是指一般金融工具有规定的偿还期限。(二)流动性：是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力。(三)风险性：是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性大小。(四)