交易系统–HKATS电子交易系统.PDF

交易系統 – HKATS 電子交易系統 背景 自動交易系統為期貨交易所的首個電子交易系統，於 1995 年 11 月啟用。該衍 生產品市場交易系統─HKATS 電子交易系統 ( “HKATS”) ，於二零一三年十月 提升至全新技術之Genium INET 平台 。 此新技術之平台將顯著提高交易及結算之容量, 並將交易時延減至極低水平以 支援衍生產品市場的進一步發展，尤其乎合於提升股票期權市場的流動性。 交易系統 HKATS 是一個以交易為基礎的網絡系統。交易所參與者可透過 CLICK 工作站， 或 Omnet 應用程式介面( “OAPI”) 的獨立工作站於 HKATS 進行交易 。此系統 能讓用家查閱即時報價、點選買賣盤價格及執行買賣盤。 HKATS 系統概覽 備注 * 由香港交易所提供之軟件 # OMD-D: 「香港交易所領航星」市場數據平台– 衍生產品巿場 1 系統配置 交易所參與者可透過 CLICK 工作站或應用程式介面( “API”) ，直接進入 HKATS 。 每個 HKATS 連接的最低要求包括一部個人電腦、兩條SDNet 線、兩個路由器、 一個集線器、連接電纜及應用軟件。關於器材的要求及交易所參與者需付的預算 建立成本及運作成本，將於較後部份詳述。 交易所參與者如欲安裝超過指定數量的工作站，每個工作站運用多個API ，或於 不同地點擁有交易工作站，均需要安裝額外的接駁線、路由器、集線器及電腦網。 中央交易網關( “CG”) 交易所參與者可選擇經過中央交易網關(“CG”)作為主要連接點，直接連接到 香港交易所中央交易系統。而這些CG 是放置於中央系統內的高速信息傳遞線 ， 從而大幅改善交易之時延。 應用程式介面( “API”)模式 交易所參與者能利用 API 介面模式編寫快捷 、可靠且個人化的交易處理程式 。 所有交易均是依序同步處理的，即 API 每次只會處理一宗交易。然而 ，當一宗 交易包括多項指示，中央系統則會同步處理不同指示。 透過運用API ，交易所參與者可與 HKATS 連接其內部的前線交易 、結算及風險 管理系統。 CLICK 工作站模式 每一個CLICK 工作站均需安裝 CLICK Trade 程式介面。CLICK Trade 讓HKATS 用家透過其辦工室的網間連接器( “NG”)連接至中央市場。於 Genium INET 平 台剛推出時，香港交易所提供 CLICK Trade 予交易所參與者安裝以作為前台軟 件，而該軟件的支援將暫定於 2017 年停止。 2 市場參與者如何獲益？ HKATS 電子交易系統為所有市場參與者營造一個公平、具效率且易於進入的市 場環境，並為他們提供全面的即時市場資訊，讓他們處於更有利的市場位置以抓 緊投資機會。  建立公平市場交易平台 所有市場參與者，不論是一般投資者、機構投資者或莊家，也於同一個中央 市場進行交易。同時，所有買賣盤均嚴格地根據價格及時間優先次序進行交 易 ，故此沒有任何一方能享有時間上或地方上的優勢。  提升市場交易效率 交易所參與者可以透過位於其辨公室的 HKATS 工作站，輸入買賣盤至中央 交易市場。系統會即時根據其價格及時間的優先次序，自動配對有關的買賣 盤。交易執行後，交易員將獲發通知以便跟其客戶確認交易。  降低交易成本 其他地方的經驗顯示，電子交易能降低交易所參與者長遠的營運成本，並為 客戶帶來較低的交易成本。  加強客戶服務 交易員可以為客戶提供全電子化買賣盤傳遞、直通式交易處理 、網上交易及 其他增值服務。  增加靈活性 HKATS 的其中一個最大好處，是易於引入新產品及延長交易時間。