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《资本运营》培训大纲 主讲人：西安交通大学 冯涛( 第一讲 资本运营概述 一、为什么要进行资本运营？ 1、通过调整企业生产关系使其适应生产力发展水平 2、理顺资本当事人之间的利益关系 3、提高公司价值 二、资本运营是什么？ 1、资本运营的的概念 2、资本运营的内容 3、资本运营的两道大门 4、企业资金的两个循环 5、企业发展的两种战略 6、企业投融资的两把算盘 三、资本运营基本理论 1、资本的概念 2、资本的价格 3、资本运营的特征 4、资本运营的本质 四、资本运营相关理论 1、企业融资周期理论 2、资本市场五级价值增值理论 第二讲 知己知彼 一、认清形势 1、企业新环境 1.1 产业链阴谋 一场没有硝烟的战争 1.2 经济危机的周期性发生，而且愈演愈烈 1.3 经济全球化势不可挡 1.4 不确定性已成常态 1.5 兼并收购--快吃慢已成常态 1.6跨国公司已成为世界经济的主导力量，并且正在向全球公司转型。 2、企业新趋势 2.1集团公司变大成员单位变小 2.2企业生态链扩大能力边界外化 2.3、“轻资产”成为企业发展新模式 2.4实体边界变小虚拟边界变大 二、认清对方 1、融资渠道 1.1债权融资模式 1.2 股权融资模式 1.3 内部融资和贸易融资模式 1.4 项目融资和政策融资模式 2、投资者 2.1选择什么样的投资者 2.2资本市场 2.3投资机构的阶段定位 2.4 启示：既然融资体现为一个过程,那么这个过程就需要设计 2.5 案例分析：高科技小企业“跳“成上市大公司 三、认清自己 1、自己的位置 1.1 产业链 1.2 “三四律” 2、自己的角色 2.1当老婆养 2.2当儿子养 2.3当女儿养 2.4当猪养 3、自己的目的 4、自己的过去 四、转变自己 1、战略的转变 2、心态的转变 3、从产品运营向资本运营转变 第三讲 资本运营的方法 一、融资评价方法 1、融资渠道 2、融资选择 3、融资的原则 4、融资风险的防范方法 4.1 确定合适的筹资规模 4.2 安排最佳的筹资结构 4.3 选择合理的筹资期限 4.4 把握有利的筹资时机 4.5 制定有效的筹资方案 4.6 提高资金的使用效率 二、投资评价方法 1、投资者的思路 1.1 投资决策的四项原则 1.1.1 风险与收益平衡原则 1.1.2 货币时间价值原则 1.1.3 以现金流量为基准原则 1.1.4 超额利润不可均沾原则 1.2 投资者选项目标准 1.2.1 产业前景 1.2.2 市场远景 客户群体定位 市场周期定位 产业价值链定位 市场总量 性价比定位 核心竞争力定位 1.2.3 团队素质 1.2.4 中国特色标准 1.3 投资决策的思维框架 1.4 投资决策工具 1.4.1 双指标评估决策模型 1.4.2 指标加权平均量化表 1.4.3 竞争性要素评估模型 1.5 标准的投资决策程序 1.6 投资项目的市场分析 1.6.1市场总量估算 1.6.2 预测市场增幅 1.6.3 预测供求差额 1.6.4 确定市场目标份额 1.6.5 性能价格比定位 1.6.6 客户群体定位 1.6.7 市场周期预测 1.6.8 竞争性分析 2、投资评价指标 2.1 项目投资评价 2.1.1 会计收益（ARR） 2.1.2 投资回收期（PP）及折现回收期 2.1.3 净现值（NPV） 2.1.4 内含报酬率（IRR） 2.1.5 获利指数（PI） 2.2 企业投资评价 2.2.1 企业财务质量综合分析 2.2.2 财务风险评估的指标 2.2.3 在资产负债表中看出企业竞争力 2.2.4 在利润表中看出企业的竞争力 2.2.5 由经营活动现金流量看竞争力 2.2.6 由投资筹资活动现金流量推测公司的发展情况 2.2.7 通过企业现金流量判断四大企业类型 3、投入产出分析 3.1 项目需要多少钱？ 3.2 钱花在什么地方？ 3.3 花钱能换来什么？ 4、投资风险分析 4.1 内部风险和外内部风险 4.2 案例分析 4.3 投资风险分析 4.3.1 风险的模拟情景分析 4.3.2 商务模式的流程分析 4.3.3 风险加权平均量化表 4.3.4 风险发展趋势的推测 4.3.5 项目概率树风险分析 4.3.6 项目的盈亏平衡分析 4.3.7 项目要素敏感性分析 4.4风险应对模式 4.4.1回避风险 4.4.2分散风险 4.4.3转移风险 三、项目包装的方法 1、投资者爱听什么故事 2、商务模式的设计策划 3、商务计划书基本模式 四、价值评估方法 1、资产价值评估的方法 2、企