供给侧改革下的商业银行综合化经营.pdf

MANAGEMENTI治理纵横 栏目主持人：安熹理 团 jiali_ann@l63．corn 供给侧改革下的商业银行综合化经营 文 ／潘啸松 王桤伦 银行综合化经营与供给侧改革方针恰相 呼应 ，商业银行综合化经营应加强产 品创新和协 同建设 ，优化信贷行业结构 ，加强交叉业务风险控制 ，以综合化经营适应和支持供给侧 改革。 中央经济工作会议强调，2017 推进银行体系改革，国务院常务会 业银行综合性融资服务有着较大需 年要继续深化供给侧改革。推进供 议要求推进金融机构 申请证券牌 求。这些行业大多要求商业银行提 给侧改革，是党中央综合研判世界 照；同时，高层开始酝酿监管体制 供包含股权融资、债券融资、基金 经济形势和我国经济发展新常态作 改革，央行建立了宏观审慎评估体 融资和票据融资等在内的产品多 出的重大理论创新与决策部署。随 系。可以预计，适应跨业、跨境金 元、期限灵活、投贷联动的一揽子 着供给侧改革深度和广度的不断提 融服务的新监管体制有望形成。 金融服务。例如 ，支持战略新兴产 升，商业银行所面临的经营环境和 产业结构调整要求商业银行提 业 、高新技术产业和创新创业产 监管政策正在发生重大变化 。在 供综合服务。供给侧改革既包括总 业，需要引入多个交易对手 ，设计 此背景下 ，商业银行应紧跟形势变 量上的释放供给能力，又包括结构 投贷联动的融资方案，并统筹较为 化，稳步推进业务转型，根据 自身 上的产能调整。落实到银行业，除 复杂的合约体系和风控安排。支持 发展战略提高综合金融服务能力。 了放松金融管制，还涉及调整商业 小微企业需要创新抵押授信方式， 银行金融支持的行业结构。例如， 并借助互联网手段，联合物流、运 供给侧改革下 随着深入推进 “三去一降一补”， 输、仓储、房产以及培训等其他生 商业银行综合化经营面临机遇 盘活过剩产能将不断增多，产业升 产性服务提供主体，为小微企业提 供给侧改革将伴随着金融监管 级和科技创新不断加快 ，以新材 供一揽子 “金融+非金融”服务。加 改革 ，并深刻影响行业结构，要求 料、新能源、新商业模式为代表的 快实施 “一带一路”战略和国际产 商业银行创新金融服务模式，提供 新经济蓬勃发展 ，高科技 、高端制 能合作，国内企业在海外并购、跨境 综合化金融服务。 造等新兴优质资产逐渐形成 。今 融资、汇率避险以及财务顾问等方面 金融体制改革便利商业银行推 年，国企混合所有制改革将迈出实 的综合金融服务需求越来越强烈。 进综合化经营。我国近年来加速放 质性步伐，资产重组、企业兼并收 但是，在严峻复杂的国内外经 开利率、汇率 、资本管制和行业限 购的机会将增多。推进农业供给侧 济形势下，供给侧改革措施也将给 制，利率市场化基本完成，汇率市 结构性改革 、着力振兴实体经济、 银行带来以下挑战。一是国家将继 场化和人民币国际化有了实质性进 促进房地产市场平稳健康发展，这 续提高直接融资占比，商业银行贷 展 ，自贸区金融改革加速推进 ，商 些都要求银行提供更加全面的综合 款市场竞争力越来越弱，面临客户 业银行综合化经营随之开始提速。 性金融服务。 进一步分流的压力。二是经济下行 例如 ，中央经济工作会议要求加快 结构性改革所支持的领域对商 期 “去产能”“去杠杆”，将给商业 CHINABANKING 71 MANAGEMENTI治理纵横 银行资产质量增添较大压力。2016 交易”为驱动，加快搭建综合金融 金流向和信用水平，提炼综合金融 年以来 ，国内企业信用风险持续发 服务平台，建立债权融资