EVA在中小银行绩效评价中的应用.doc

EVA在中小银行绩效评价中的应用 　　摘 要：随着我国金融市场的不断对外开放和金融改革进度的加快，银行业面临巨大的挑战。为实现“价值最大化”的经营目标，银行需构建科学有效的绩效管理体系。近年来，经济增加值在价值管理领域的卓越贡献，以其全面性、客观性得到银行业及专家学者的瞩目。本文在回顾EVA指标相关理论的基础上，说明了EVA理论的优势，介绍了EVA理论应用在中小银行的必要性。本文以中小银行为例，选取8家银行样本，通过调整后的EVA模型对银行绩效进行合理的比较、分析和评价，最后得出结论并提出完善EVA绩效评价体系在中小银行应用的建议 关键词：EVA；绩效评价；中小银行 中图分类号：F83 文献标识码：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.16.046 1 引言 商业银行是一个国家金融系统的核心，也是国民经济系统的重要组成部分。作为经营货币的特殊企业，它在社会生产中占有不可忽视的作用，担任着“资本流动的调节阀”的作用，是现代社会经济运转的枢纽。目前，我国银行业面临着金融业全面开放和国内金融体系改革提速这两大考验。同时，金融业的深化改革和经济运行的不断加快，也给商业银行带来了发展的机遇和挑战 目前，中国的中小商业银行是从重视规模和传统的扩张向注重资本约束、风险控制模式的速度、资产质量和在开发过程模式的内涵变化。EVA绩效评价体系以价值创造为核心的概念，强化资本回报率因素，通过引入经济资本的概念、风险管理技术和绩效管理机制的有机结合，在银行管理将是企业价值最大化的目标。因此，引进EVA绩效评价体系，将其应用于中小银行中，可以完善中小银行现有的经营模式，统一风险管理和绩效管理，全面提升中小银行的市场竞争力 2 EVA基本理论 EVA英文全称为Economic Value Added，即经济增加值是税后净利润与总投资资本（债务资本和权益资本总和）的差额。其核心思想是：从股东的角度重新定义企业利润，充分考虑企业的资本成本，用没有超过支付资本成本来评价企业是否为创造利润创造价值，衡量企业生产经营的真正价值，并一定程度上保护了股东的利益，帮助企业经营者进一步了解公司的经营状况 EVA的基本计算公式为EVA=NOPAT-TC×WACC，其中NOPAT指的是企业税后净利润，它反映了企业的盈利能力、即全部资本的税后投资收益；TC是企业总资本包括债务资本和权益资本；WACC是加权平均资本成本率，在股票和债券的收益率和其他领域的投资组合的风险投资环境说 如果EVA为正值，资本企业的回报比企业的资本成本大，企业为股东创造价值，实现股东财富的增加；如果EVA是零，表明企业获得利润等于预期股东回报，完成保值；如果EVA是负值，表明企业获得利润是不够的，不能弥补企业的股权资本成本，企业效益不乐观，股东资本减值 3 中小银行引入EVA的必要性分析 近些年来，随着我国经济的发展，我国银行业规模不断扩大，中小银行已经逐渐成为资本市场的重要组成部分。但中小银行也面临着外资银行、大型国有银行强大实力的挑战，面临着金融体系改革全面提速的挑战。如何在错综复杂的环境中对于银行经营业绩和市场表现做出真实客观的评价成为了投资者关注的重点 一方面，传统的绩效评价指标在银行绩效评价中发挥着重要的作用，但随着银行经营管理理念的发展，其缺陷也逐渐显露出来。。第一，传统绩效指标只确认和计量债务资本成本，而忽视了权益资本成本，这会导致管理者不考虑资源配置的效率而盲目扩大经营规模；第二，传统绩效指标利用会计信息进行评价，会计信息是对过去已经发生结果的记录，财务指标是结果指标，它不能解释银行未来的业绩增长潜力；第三，传统绩效评价指标不能用来反映银行经营战略的完成情况，它过于关注存款和贷款的增长和利润指标，将使管理者追求短期目标，忽略了银行的长期发展能力培养 另一方面，EVA符合商业银行治理结构的特征。委托代理制度是当前银行体系的重要组成部分，但制度是一把双刃剑。它可以提高银行管理的效率，明确各方的责任，但同时，由于作为委托人的股东和作为代理人的管理层各自追求的目标不同，造成了潜在的冲突。在这种治理结构下，管理层可能为了个人的利益而损害股东的利益。而EVA作为可以统一委托人和代理人追求目标的绩效评价体系，有利于银行的可持续发展 4 EVA在中小银行绩效评价中的具体应用 4.1 EVA模型的确定 EVA的基本模型为： EVA=资本收益-资本成本 =税后净利润（NOPAT）-资本总额（TC）×加权平均资本成本率（WACC） 从公式中我们可以看出，税后净利润（NOPAT）指的是税后的投资收益，资本总额（TC）指的是投资者投入的全部资本，加权平均资本成本率是债务成本