上市企业集团资金管理体系的构建与控制.doc

上市企业集团资金管理体系的构建与控制 　　摘要：随着我国经济环境动态性和竞争性程度不断加强，上市企业集团的内部控制显得尤为重要，而资金管理控制是内部控制的重中之重。资金的管控对于任何一个企业而言都是不可忽视的重要环节，资金管理体系的构建与控制是企业激活资金流动性、提升企业资金利用率的重要途径。但是就上市企业集团而言，目前在管理实践与理论研究方面仍然存在两方面局限性：一是建构和控制资金管理体系的流程与策略不清晰；二是资金管理体系的目标与层级划分不明确。文章在解释现代企业集团资金管理模式基础上，着重于两方面：一是明确企业集团资金管理体系的目标与层级划分；二是提出强化资金管理体系的构建与控制现状及策略 关键词：资金管控；体系构建；企业集团 随着互联网环境的日益成熟，上市企业资金管理体系构建需要结合更多的互联网因素。但是互联网环境的动态特征使企业集团不得不考虑资金管理体系的构建以提升管理效率和降低管理成本。资金管控对企业集团具有重要作用，例如可以优化内部控制环境、提高风险抵御能力和增强信息沟通能力。就目前我国上市企业集团资金管控现状而言，仍然存在一些不足，例如资金管理制度不健全、企业资金预算不到位、集中管理账户不全面等。因此，很有必要重新审视当前上市企业集团资金管理体系的构建与管控。本文试图对现代企业集团资金管理的模式、目标及层级划分基础上，着重于其现状和策略描述 一、现代企业集团资金管理模式概述 现代企业集团资金管理模式主要有财务公司模式、结算中心模式、报账中心模式和“现金池”模式，其中财务公司模式是说明财务企业相对于银行金融具有金融服务多元化的特征；结算中心模式是指在集团内部设立一个结算中心，实际上结算中心只是企业集团内部的一个独立职能部门，并不对财务部门及其他部门具有管理权力；报账中心模式主要有两类，分别是统收统支和拨付备用金，其运作机制是集团母公司财务部对整个集团的财务具有管理权力，母公司对子公司的财务操作主要通过报账中心的统收统支和拨付备用金两种形式实现的；“现金池”模式原来主要应用于发达国家企业，近年来引入我国，它已经不仅仅局限于资金集中管理，而是拓展于外汇资金的管理，对企业集团降低国际融资成本与提升外汇资金管理能力均具重要意义 现代企业集团资金管理的目标主要涉及两方面，一是总体目标，二是功能目标。其中总体目标主要是运用现代化信息技术搭建资金集中管理平台，降低资金管理风险与管理成本，实现企业集团资金的统一运筹与管理。功能目标主要划分为融资管理、银行账户管理、资金监控与资金结算管理四方面，其中融资管理主要是实现集中管理下的一些功能，例如下属企业可以进行资金管理信息的共享、录入、自动计息等；银行账户管理主要是集团总部可以控制下属企业的银行账户开户、撤销及资金流动信息；资金监控主要是集团可以实时对企业资金进行多维度查询、限额预警、资金流向分析等；资金结算管理主要是对内外部资金流动的分离，内部资金流动通过内部系统进行记账，外部资金流动通过资金池进行结算 现代企业集团资金管理体系的构建必须要进行层级划分，目前主要分为三层，分别是资金监控、统一管理、风险管理与理财相结合。其中资金监控是资金管理体系构建的基础，要对企业的资金动向，尤其是异常或者重大金额资金流动进行全程动态监控；统一管理是主要是针对资金的预算控制，它的实现可以依靠于企业的预算管理系统；风险管理与理财相结合是对投资、融资等进行风险识别、风险应对、风险防范，它的实现可以依靠于财务公司模式 二、企业集团资金管理体系的构建与控制现状 （一）环境动荡，制度不健全 当前我国经济环境正面临着结构性调整，企业集团在这种环境下也面临着新形势。首先，我国通货膨胀对企业资金管控影响严重，根据国家统计局数据显示，近三年来在货币紧缩政策下，通货膨胀指数持续上涨，这就直接导致企业的库存售价增加、利润虚增，由于人工成本与原材料成本对通货膨胀的敏感性较强，而成品价格对通货膨胀的敏感性具有滞后性，因此这势必会造成企业的利润大幅下降，企业难以预测通货膨胀所带来的利润波动性。其次，目前我国逐渐与国际接轨，外汇也逐渐增加，但是国际环境会严重影响上市企业集团的资金管控，国际金融混乱对我国上市企业的影响巨大，产能过剩，资金资源被迫闲置，降低资金周转率。最后企业集团资金管控制度不健全，1993年以来，我国企业纷纷效仿跨国企业集团建立集权化资金管理模式，但是鉴于国内企业自身特点，往往是较为优秀的企业成功实现集权化资金管理，例如世界500强中80%的企业已经实现资金集权化管理，而一般企业迟迟不能实现转型，目前仍然有许多企业集团实行分权化管理，造成了下属企业的各自为政，盲目追求局部利益最大化，不能统一目标口径，资金使用难以适应集团战略要求，整体投资结构处于混乱状态，集团内部缺乏资