金准数据电商快递物流行业研究报告.docx

金准数据电商快递物流行业研究报告编制机构：金准数据发稿时间：2017-1-23金准数据电商快递物流行业研究报告电商件拉动快递爆发式增长，国内快递总量仍存翻倍空间网购推动行业高速发展，竞争加剧导致单价下降电商快速发展驱动快递业务量增长，业务量年均CAGR45%。2015年中国网络购物市场交易规模达3.8 万亿元，同比2014 年+36.2%，继续保持稳定的增长水平。网络零售的井喷式发展产生了巨大的包裹运输需求（即所谓的“电商件”），国内快递包裹约70%由网络购物产生，2015年，国内电子商务规模达18 万亿元，位居全球第一。2010-2015 年，电商规模复合增速达到32%，电商的快递发展直接带动快递业务量的跨越式增长。2014 年，我国快递行业业务量约140 亿件，超越美国成为世界第一，而2015 年全年业务量已经超过200 亿件，业务收入规模近2800 亿元。2008-2015 年期间，我国快递业务量复合增速达45%，快递业务收入近十年CAGR30%。图表1：国内快递总业务量年均复合增长率图表2：国内快递总业务收入复合增长率约为30%快递容量仍有翻倍潜力，中西部地区存在结构性发展空间人均快递量偏低，未来存在提升空间。国内年人均快递总量达到13-15件，相较于其他国家而言，人均业务量较小，未来提升潜力较大。以美国发展为例，年人均快递总量为30-32 件，与国内相邻的日本快递数量也接近30 件/人/年。在中国电商发展程度较高的大背景下，国内电商发展潜力充足。在发展结构上，依托于较为发展的快递体系以及电商发展，江浙沪快递发展较为迅速，年人均快递数量在30-50 件，走在全国快递的前列。而在中西部地区，年人均快递数量远低于全国平均水平，增长潜力空间较大。从驱动角度来看，电商年增长20%以上的增速，为快递稳健发展提供安全垫。图表3：国内人均快递数量相较于美国、日本而言具有较大的提升空间图表4：国内的潜力空间主要集中于中西部地区政策支撑快递行业发展，“快递下乡”成国家战略行业的快速扩张离不开政策的支持，近年来，全国人大、国务院层面以及国家邮政局、交通运输部等出台了多项推动快递业发展的政策文件。2016 年年初，“快递下乡”被纳入中央一号文件《中共中央国务院关于落实发展新理念加快农业现代化实现全面小康目标的若干意见》，成为国家战略。图表5：政策推动行业发展国内农村电商发展迅速，预计未来五年CAGR50%+。据商务部统计数据，2015 年农村网购市场规模达3530 亿元，同比增长96%。2016 年上半年农村网购市场规模3120 亿元，预计2016 年全年将达6475 亿元。农村网络零售额持续快速增长，增速明显超过城市。一季度农村网络零售148 多亿元，二季度1680 多亿元，环比增长13.48%，高出城市网络零售环比增速4 个百分点以上。农村网络零售额在全国网络零售额的占比持续提升，上半年已经占到14.14%。农村电商快速发展有望成为快递业快速发展的另一驱动力。我国农村快递网点发展到近9.5 万个，乡镇网点覆盖率提高到70%以上，邮政快递网点密度明显提高，邮政快递设施网络初步形成。2015 年，全国农村地区收投快件量超过50 亿件，带动农副产品进城和工业品下乡超过3000亿元。而国内各大快递企业与电商巨头已经开始积极布局农村市场。图表6：2016 年国内农村网购市场规模预计达到6475 亿元行业内公司经营模式分化，平台自营社会化、物流平台共享化趋势明显第三方物流经营模式分化，直营与加盟共存，顺丰与四通一达两极化发展加盟和直营是快递业的两种基本组织方式，目前以顺丰和EMS 为代表的直营阵营和以“四通一达”为代表的加盟阵营同时存在。对比来看，两种模式各有优缺点：直营模式便于企业统一管理，更能保证服务水准，但扩大网点覆盖率较为困难；而加盟模式可以低成本增强网店密度，满足较广的配送范围要求，但同时就要面临监管难度大的问题。电商尚未崛起，竞争对手有限，为顺丰由加盟向直营转变提供时间差。顺丰诞生于1993 年，在当时的快递市场，EMS 一家独大的快递市场，依靠自有资金进行直营扩张不利于公司的初期发展，而加盟模式则可以快速布设网点，达到快速抢占市场的效果。对于初创的顺丰，加盟模式是最好选择。但随着业务的高速发展，加盟模式的弊端逐步显现：客户资源集中在地方加盟商手中，随时可以单干或他投；业务流程不规范，绕过母公司自己接私活；服务质量和运输价格难以统一。于是，在之后三年多时间里，顺丰通过“先合作，后收购”的方式强势整合了所有的地方加盟商，向直营转变。值得注意的是，当时淘宝尚未成立，且当地竞争对手较少，这样的市场环境给顺丰的转变提供了足够的准备时间。图表7：顺丰速递服务质量逐年提升赶上电商风口，“四通一达”切入中低端快递市场，采用加盟模式迅速扩张。“四通一达