金融市场基础知识点汇总2016.doc

金融市场体系 货币市场：又称短期金融市场（融资期限一年以内），包括同业拆借市场、票据市场等。 资本市场：又称长期金融市场，包括股票市场、债券市场、基金市场；这些又为原生金融市场。 按照交易对象是否为新发行，金融市场分为发行市场、流通市场。 发行市场：一级市场、初级市场，新证券发行的市场； 流通市场：二级市场、次级市场。 按照是否有固定的经营场所，金融市场分为有形金融市场、无形金融市场。 根据交易中介作用的不同，金融市场可以分为直接金融市场和间接金融市场。 直接金融市场：指的是资金需求者直接向资金供给者融通资金的市场； 间接金融市场：指的是以银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。 金融市场的功能：聚敛、配置、调节、反映。 配置功能主要表现在三方面：资源配置、财富再分配、风险再分配。 非证券金融市场，包括：股权投资市场、信托市场、融资租赁市场。 信托当事人包括：信托委托人、受托人、受益人 资本流入：外国资本流入本国；资本流出：本国资本流到外国 资本流出表现为①外国在本国的资产减少②外国对本国的债务增加③本国对外国的债务减少④本国在外国的资产增加。 9、1990年11月，第一家证券交易所即上海证券交易所成立；1992年10月，国务院证券委员会成立，10月底，中观证券监督管理委员会宣告成立。 中国金融监管“一行三会”的格局。 我国金融市场实行“分业经营、分业管理”的经营体制。 我国的商业性金融机构包括：银行业金融机构、证券机构、保险机构三大类。 中国的货币市场主要包括：同业拆借市场、银行间债券市场、票据市场等。其中，银行间债券市场已成为发展最快、规模最大的资金市场，成为中央银行公开市场操作的重要平台。 1994年4月，中国在上海建立了全国统一的银行间外汇市场。2005年7月21日起，我国实行“以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率”制度。 1998年11月18日，批准设立中国保险监督管理委员会 中央银行对政府融资的方式两种：为弥补财政收支暂时不平衡或财政长期赤字，直接向政府贷款；中央银行直接在一级市场上购买政府债券。 三种货币政策工具被称为中央银行三大法宝：公开市场业务、再贴现、存款准备金。 竞价一般有：集合竞价和连续竞价两种方式。 股份有限公司采取发起设立方式设立，全体发起人首次出资额不低于注册资本的20%。 全国股份转让系统实行主办券商制度。 21、1609年，荷兰成立了世界上第一个有形的、有组织的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所，标志着现代金融市场的初步形成。 证券市场主体 （第一节证券发行人：为筹措资金而发行的债券、股票等证券的发行主体） 资金需求者融通资金主要方式：直接融资、间接融资。 1.1直接融资（要求投资者有一定的金融投资专业知识和技能） 直接融资基本特点：拥有暂时闲置资金的单位对接需要融资的单位，无中介环节； 直接融资的分类：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用。 1.2间接融资 间接融资基本特点：资金融通通过金融中介机构进行 间接融资的分类：银行信用、消费信用 证券发行人分类：企业类、金融机构类、政府类。 只有股份有限公司才能发行股票。 发行短期债券是补充流动资金的重要手段。 政府发行债券的品种一般仅限于债券。 证券收益率也称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。 中央银行作为证券发行主体，主要涉及证券：中央银行股票、调控货币供给发行的特殊债券。 政府机构直接融资 方式6个：财政资本金投入、财政投入基础设施项目等、中央转贷的国内外政府债券、向世界银行等金融机构贷款、向外国政府的贷款、外国政府的援助赠款。 特点是4个：安全性高、流通性强、收益稳定、免税待遇。 公司（企业）直接融资：股票融资、债券融资 债券融资优点：避税、杠杆、资本结构优化；风险是担保风险和财务风险。 金融机构直接融资最大特点：发行债券可以影响货币供给量，从而起到货币的作用。 （第二节证券投资者） 证券市场投资者的特点：分散性和流动性、投资的目的性、市场的支撑性。 1990年12月，上海证券交易所营业；1991年7月，深圳证券交易所营业。 机构投资者的特点：管理专业化、结构组合化、行为规范化。 政府机构投资者的特点：其参与投资的目的是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。 QFII合格境外机构投资者：单个QFII持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过10%；所有QFII对单个上市公司A股的持股比例总和不超过30%。 QDII合格境内投资者 法人机构投资者：指投资于各类证券的企业、事业单位。 法人投资者的种类：政府、中央银行、证券自营商、企业公司。 基金性质的机构投资者：证券投资基金、社保基金、企业年金基金、社会公益基金。 企业年金基金，资产以投资组合为单位。 投资一年期以上的，合计不得高于投资组合委托投资资产